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2012年9月15日星期六

连岳谈爱国(环球时报呼呼高扬爱国主义,所以你的决定好做了:谁呼吁爱国主义,谁就是流氓,离他远一点,他不外乎来骗你的钱,或骗你的命。)

近日,著名专栏作家连岳在其微博发表了一系列对于"爱国主义"的看法,其中不少观点颇具启发。我们试搜集如下:

1. 爱国主义就是一种政府许可的高级传销,骗子发起,傻子接受。傻子牺牲,骗子受益。一接受爱国主义,你要么是骗子,要么是傻子。

2. 有人说,不爱国,人就成了亡国奴,就会活不好。——大数据我没有,以我个人的经验来说,我不爱中国,不爱任何一个国家,我只爱地球,我活得很好。一个人只要认真工作,勤奋上进(这点我甚至做不到),国有没都活得好。

3. 中国网络上恶劣的地域歧视让人厌烦,稍微有点教养的人都会远离,如果北京、上海、河南分别是三个国家,原本的地域攻击却会变成爱国言论。——爱国主义就是这样洗白流氓的。

4. 中国的爱国主义者的最强音是:你生在这里,就要爱这个国家!——这属于霸王条款,无效。你生在猪圈,不需要爱猪圈,除非你是猪。

5. 很多人说,我不爱政府,但我爱"爱国主义",由此可见,爱国主义比一个坏政府更坏,因为坏政府随时可以主张爱国主义,然后你就不得不爱了。我宁愿你爱政府,也别爱"爱国主义"。没有所谓的"理性爱国主义",正如没有理性一点的疯子,没有更好吃一点的大便。

6. 如果有"自古以来"宣誓对一个地方的主权,那么,韩国可以是中国的,中国可以是蒙古的。全世界是猴子的。争个屁。

7. 中国教育体系中的爱国主义教育太浪费中国的人才了,许多正常人,一扯到爱国,就完全失心疯(而且认为失去理智才是爱国的症状),爱国教育在中国人脑子里装了个弱智按扭,只要别人逗一逗,就马上弱智给人看。——中国的爱国者少一些,汉奸多一些,才有得救。

8. 毛时代,他左手原子弹,右手氢弹,一出手就是几亿小民的性命,人人怕这个流氓。中国的爱国主义者特别怀念他。可那时中国一穷二白,民众互相屠杀,要什么没什么。后来者学聪明了,做实业,搞市场,勤奋工作,现在中国什么资源钱买不到?执政者千万不要借力所谓的爱国主义,会把自己玩死的。

9. 一个国家,法治、自由、民主,犯罪率低,人权有保障,民众生活幸福,护照通行世界;另一个国家,统治者高于法律,执政者带头违宪,可强拆民房,民众不能通行全境,永远只有一党执政,护照几乎在全球寸步难行。这两个国家,你爱哪个?哪个对人类有益?

10. 二战结束后,国际法庭出现,联合国建立,都是建立在"人权大于主权"的前提下的,所以,一个人有权利不爱国,一个国家不能因为不爱国惩罚国民,想爱国的人可以选一个比较保护人权的国家爱,中国人爱说的"国家利益面前不应争论"是不成立的,违反联合国精神的,只有争论,利益才不易受损。

11. 中国的教育会灌输给你三个主义:集体主义、爱国主义、社会主义(别名有共产主义、中国特色的社会主义),其核心都是一个人应该将个人的权利(从财产乃至生命)奉献出去,这是成本最低的掠夺,有人奉献就有人得到;没有个人主义、没有私利的集体和国家是监狱,不应该存在。

12. 从小到大,你一定在中国的媒体上看到这种主题的文章:某某老外,来到中国后,爱上了中国,宁愿呆在中国。——爱国者一般都喜欢这种文章,那么,你就应该接受这样的事实,并视为理所当然:某某中国人,去了日本,爱上日本,宁愿呆在日本。一个人并不需要爱自己的出生国。

13. 中国是个允许移民的国家,这说明一个人可以选择某个国家爱,即意味着可以不爱中国。如果你聪明,应该像中国的许多官员一样,尽量把家人送去爱美国,而不是在这里大喊打日本。

14. 我想说的是,值得爱的东西很多:明天的早餐,邻居家的姐姐,蓝天白云,健康、性爱、自由、你的孩子和你的狗……唯独不值得爱的,就是爱国主义了,一个屡屡被爱国主义点燃的地方,是可怜的荒凉之地,上面生活着一群不会爱人的野兽。

15. 一个人好不容易来到世界,不是为了爱国,人生的核心价值是让你自己更健康、更有创造力、更有知识、更有钱、更有力量,爱学习、爱工作、爱知识、爱生命都是不会错的,而爱国主义让人捐命,是反人性的,要远离。

16. 环球时报呼呼高扬爱国主义,所以你的决定好做了:谁呼吁爱国主义,谁就是流氓,离他远一点,他不外乎来骗你的钱,或骗你的命。



《时代周刊》一位会演奏小提琴的教师,他是国家的敌人吗?

译者
核心提示:在中国西北城市兰州的街上有一个演奏小提琴卖艺的人,他叫陈平福。他穿着破旧的西装,身材显得有些单薄,头发也有些花白,他似乎对任何人都很难带来威胁。可这位55岁的下岗教师在网上写了一系列抨击中国执政党共产党的文章之后,被指控"煽动颠覆国家政权"。

原文:Teacher, Violinist, Enemy of the State? Web Posts Spur Free-Speech Debate in China
作者:Austin Ramzy
日期:2012/09/11
"译者"志愿者杜杰翻译,并经过校对



在中国西北城市兰州的街上有一个演奏小提琴卖艺的人,他叫陈平福。他穿着破旧的西装,身材显得有些单薄,头发也有些花白,他似乎对任何人都很难带来威胁。可这位55岁的下岗教师在网上写了一系列抨击中国执政党共产党的文章之后,被指控"煽动颠覆国家政权"——这一罪名一般判给中国最知名的持不同政见人士。

这类案件在中国一般都是暗箱操作的。所谓暗箱操作也就是不顾及外国政府和人权活动人士的关注和批评,国内报纸也极少提及,网上讨论还被牢牢限制。一个著名的例子是2009年文学评论家刘晓波因煽动颠覆国家政权被判入狱11年。他在国内不是很有名,人们也很少议论他,可他2010年获得了诺贝尔和平奖。陈平福的情况和这恰恰相反。他在国外几乎没人知道,可自从他9月4日上庭之后出乎意料在中国国内网上赢得了很多支持。

在中国的博客和推特类网站比如新浪微博上,很多人把陈平福描述为言论自由的楷模。陈平福在网上写了自己在中国社会遇到的不公。一个香港非政府组织"中国人权卫士"的研究员王宋濂说:"我认为网民们对他深有同感,因为他是一个普通人,他没有关系,没钱,生活也不如意,很多网民都有同感。"一些评论家对此案可能对网上讨论造成的影响表示担忧。尽管网络审查,近些年网上讨论敏感话题的还不少。"如果这是犯罪,那多少微博上活跃的人要被定罪啊?"一名湖北律师刑建民写到。"那么监狱不得挤爆吗?"

财新网(一激进的北京商业杂志)在网上发了篇关于此案的文章,后来被删除。当香港的凤凰卫视转载财新网的文章之后,立即召来120000条评论,大部分评论来自大陆的支持者。"对很多人来说,此案牵扯多层次的不公,能引起共鸣,让人们恼怒。" 香港一位独立的人权研究员乔舒亚·罗森堡说。"如果他是老牌的持不同政见者倒不会激起这么多人共鸣。人们都知道自己也就是想闹闹,想知道更多。至于陈平福,他完全有理由对体制不满。人们理解他为什么对一党制是否有利于中国产生质疑。"

在中国蓬勃发展的今天,陈平福警醒世人,虽然物质财富丰盛,数亿人脱贫,还是有些人被抛在后面。陈出生于1957年。在1966-76年间文化大革命的混乱之后,他是第一批参加恢复后高考的。他从1978到82年在西北师范大学读书,后于1984年在胜利机械厂工作。他们厂最开始响应毛泽东的"三线建设"生产武器装备,那时候为防止潜在的外敌入侵,工业生产都搬到中国内陆。冷战期间,工厂的需求旺盛,虽然厂址偏僻,厂子的效益却很好。陈给工人晚上教授各门课,期间结婚生子。90年代,中国开始军事现代化改革,他的工厂艰难地转型生产民用商品(比如农业机械)。

陈自己也碰到难事。他于2005年做了心脏手术,不得不自己支付路6000美元的医疗费。同时他儿子正准备上大学,这令他的债务雪上加霜。所以陈开始利用业余时间在兰州的大街上拉小提琴赚钱。三年后,工厂倒闭了,他不得不全职在街上演奏了。当地警察和城管对他恶劣对待,致使他于2007年开始在网上写东西。"我在街头拉小提琴的日子里,不断有政府的人来侮辱和骚扰我。他们一点也没帮过我,"他在接受《时代》电话采访时说,当时他被软禁在兰州家中等待审判结果。"而只有大众帮了我。这激起我在网上写东西的决心。"

他说他在接下来的五年里写了300到400篇文章。兰州的检察官以其中34篇为证据起诉他煽动颠覆国家政权。他所写的文章题目包括:"我不能沉默的忍受羞辱"、"反独裁者的号角已经吹响"以及"我要自由,要尊严,要和正常人一样生活"。这些文章都反映了他的愤怒,他作为一个有文化的人,在社会受人尊重,但后来却在街头卖艺受尽欺辱。"昨天我看到一群像疯狗一样的城管赶走一个中年的擦鞋工,"他在2010年写的一篇叫"黄鼠狼给鸡拜年"的文章中写到。"那个擦鞋工并没有妨碍行人,为什么要赶他走呢?如果不是因为家庭困难或缺钱,谁愿意低三下四的给人擦鞋?"

陈把他面临的这些不公归咎于独裁的体制。他因为支持去年的阿拉伯之春而成为中国随后的打击对象。在2011年二月的一篇题为"学习埃及人,我们不想再受骗了"的文章中,他写到"我确信如果没有党的领导,社会将最终和谐。"同时,陈说他在云南找到一份教书的工作,但警察因为他写的文章不允许他去那里工作,这更使他绝望。"他们说我攻击社会体制,"他告诉《时代》说,"是的,我是攻击这个制度,它太残酷了。老百姓都是好的,可政府没人性。我一点也不为他们给我的罪名感到可耻,因为我是无辜的。我说的都是事实。"

他的被告律师兰州的何惠新辩解到,陈批评政府和共产党并不等同于攻击政权。他用的是1933年陈独秀的辩护理由。陈独秀是中国共产党创始人之一,他在蒋介石政府控告他攻击政权时用的就是这个辩护理由。该论据失败了,陈独秀被判刑,但公众的怒吼使得他免受重刑。差不多一个世纪之后,这个论据可能对陈平福也不会起作用,但他同样希望中国网民的关注能使他免除长期牢狱之苦。

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2012年9月13日星期四

扬韬: 过去10年的投资逻辑

过 去十年,中国股市经历了一次牛熊循环。那么,这次牛熊循环的投资逻辑是怎样的呢?

我们发现,这轮行情起来以后,最先涨起来的是类似茅台这样的股票。茅台的底部出现在2003年9月。2003年以来做茅台,到现在的利润是40倍。我们知道,股市从2003年9月的1400多点一直跌到2005年的66日,到998点, 跌幅近30%。为什么茅台提前见底了呢?其中一个原因是茅台在200310月份有一次提价。茅台的提价在2003年的10月份,此前它的出厂价格是218元,这次提高到268元涨幅15%。这种涨价趋势延续到现在,现在茅台的 出厂价已经比2003年以前的218要高出近2倍。如果不考虑其他的成本,光提价这个因 素就已经可以支撑它的股价到现在的200元,这是茅台的情况。

我们有一个问题是,为什么茅台在那个时候先提价。产品提价就一个原因,它是处于供不应求的状况,说明需求量大。那为什么茅台是200310月份需求量就大呢?如果你研究中国 白酒历史发展趋势会发现,1996 年,中国白酒产量达到801万吨,随后开始走下坡路,2004年只有311万吨(均折纯65度白酒)。2005年起,白酒的产量 才开始增长,2011年达 到1026万吨。2003年到2004年,整个白酒行业还处于不景气时期,茅台凭什么在2003年就供不应求要涨价了呢?

一个显而易见的因素是中国投资从 2003年开始突飞猛进。2002年之前中国的投资增速是百分之十 几,甚至有的时候不到10%2003年这年投资增速大增到是28%2004年是26%2006年达到32%,等于每年新增的规模是上一年度的 三分之一。这个概念是什么呢,今年有1万亿的投资,第二年就有1.33万亿的投资,增长30%多,三分之一。这样大规模的投资, 是以前是从来没有出现过的。当然我说这个以前是1996年以后。换言之,茅台的提价是与中国大规模投资同步的。

    能够支撑中国投资大跃进的还有波罗的海指数,波罗的海指数在20033月 份创下了7年的新高,在20039月份创下了18年来的最高,当时的 波罗的海指数是2400,就是2003年的9月份到了2400。出现2400高点以后,一直上涨了五年,在20085月份到12000点左右,11790点。波罗的海 指数是一个干散货的运输指数,主要是把像中国的铁矿石等从世界各地运到中国来。运价指数在上升,大宗商品的价格也开始上涨,比如说伦敦铜在2001年是下跌的,2002年只涨了5%,但是2003年涨了47%2003年涨47%的时候,价格也只 有2000多美金,但是20012月份伦敦铜到了1万美金以上。种种迹象 都告诉我们,中国投资的快速增长是起于2003年,而且到200310月份就有一个非常明显的投资旺盛需求,这个旺盛需求导致了全球金属价格,像铜, 像其他的有色金属还有铁矿石价格开始上升,同时导致运费价格的上升。茅台这个时候提价,说明茅台是中国投资的一个指南针,它涨价,就 意味着投资上来了。

    为什么茅台在这个时候涨价,我们知道茅台在200310月份涨价的时候,很 多别的酒都没有涨,而且很多酒是2004年底以后开始涨的。比如说汾酒的股价是滞后于茅台一年以上的。为什么这样呢?

   因为过去10年,中国股市是一个围绕着投资展开的行情,它的基本特点是:权贵行情优先、民生行情滞后。

    所谓权贵行情优先,就是围绕着权贵的需求优先。比如,如果说谁要拿下一个亿的投资项目,就需要去打点官员,打点各路权贵,以此获得项 目和机会。打点的过程 就是花钱的过程,花钱就是吃饭喝酒的过程,而且吃饭喝酒喝的是高档酒。因此茅台的需求一定是随着投资的刚刚展开的时候开始增加的,当 投资越来越多的时候茅 台消费就会上去。与此相关的是高档酒的消费也会上去。所以中国的高端奢侈品价格的涨跌是与投资紧密相关的。

    国泰君安一个分析师看了我的白酒与投资的关系的观点之后,曾做了一个研究,他说从研究来看,1997年以后到2010年是符合这个逻辑的。就是说投资与白酒 的消费,甚至白酒的价格是紧密相关的。但是2011年不符,2012年也不符。为什么会这样呢?

    我们知道一个亿的项目从谈判到拿下来,拿下来开始建,建完了,这整个过程都是需要与权贵勾兑的,白酒消费自然不可避免。但是建完以后 是不是白酒就不再需要 了呢,不是这样的。中国是一个人情关系至上的社会,我好不容易请你,把你培养起来了,让你腐败,才拿到项目,到后来了,当我的项目没 有的时候,我要继续进贡,继续维系关系,维持这个关系的目的是为了得到下一个项目。下一个项目如果没有来,我第二年的感情消费就会降 低,如果等了两年我还没拿到项目,对不起,第三年往往就没有了。没有人说我从你这里拿了一个项目,给了你好处的,回头请你白吃两年 饭,回头拿不了东西。因此白酒的消费体现了一种起步大约与投资同步,但是高峰一定出现在项目基本结束的后期。

    比如,中国上一轮大规模的投资建设高潮出现在1993年到1995年。到1994年的时候,国家全力以赴压制投资和通胀,于是,投资 增速从1995年开始 就滑下去了。结果呢?白酒消费的高峰是什么时候?没错,是1996年!那一年白酒产量800万吨!1997年才开始下滑,下滑到什么 时候呢?投资增速 2002年还很低,2003年就开始快速增长了,但是,白酒的产量2003年继续下滑,2004年继续下滑,一直下滑到2005才开 始起来。这就是中国特 色:白酒消费滞后于投资起步,又滞后于投资高点。但茅台这样的高端酒情况不同,它基本与投资同时起步,却一定会滞后于投资见顶。因 为,它是权贵勾兑的奢侈 消费品。

    比如说中国的铁路投资是从20116月份之前开始下滑的,在20117月份温州动车事故以后铁路投资大幅度下 降,降幅达到40%多。铁路投资的下滑使得原来要维系关系的那些人,一开始还是要维系的,到后来不能维系的,比如 说刘志军进去了,丁书苗抓起来了,你再给他们送钱喝酒是不可能了。因此有一块需求就在投资下滑以后慢慢消失了。中国大部分投资在2011年达到顶峰,2012年开始下滑,2013年是大幅度下滑。出现这种情况就意味着 对于茅台酒,对于高端奢侈品消费的需求一定会在2012年见顶,2013年开始下滑,这个趋势没法避免。因为我 们没法想象,很多人项目竣工了,钱拿到手了,继续花大钱维系关系,这个可能不存在的。

    所 以过去十年中国的投资,我们认识的第一条线是,与权贵相关的奢侈品消费是一个投资的主线,这个主线以茅台开始到茅台终结。前段时间我 是看空白酒的,但是有 一点我觉得茅台还可以再强一段时间,强一段时间也会下去的,没有东西是下不去的。如果认识到这一点就可以发现,在过去这十年,就是从2003年到现在这十年的时间里面,投资高端白酒是一个最佳的选择。低端白酒改成高端白 酒是另一次机会,比如说汾酒,汾酒在早期的时候有一个路线,是坚持走低价战略,结果股价不行,后来又重新走高端白酒路线,才起了大行情。后来的古井贡、金种子、水井坊、泸州老窖,无一不是如此。所以,高端酒,需求大,股价 猛。如果你是低端酒,就必须向高端酒靠拢,它才会有机会。如果过去10年你只是低端酒,对不起,你没机会的。

   过去十年我们的第一个投资主线,就是以 高档的奢侈品为主的。 如果我刚才讲的这个逻辑是成立的,我 们一定会发现另外一个问题,如果白酒是有这种需求的,一切围绕着官员的需求,围绕着腐败的需求所产生的奢侈品价格一定是涨的。所以我 们看过去十年,像中国 的字画,很多字画的价格不是几万、几十万,而是几千万,为什么还有很多人买,买的是主要是为了送礼。其实我们从丁书苗的案子可以看 出,他就经手了几个案 子,得到的好处是40亿。为了得这些好处,别人要给他进贡多 少东西,至于几千万的画就不是问题。所以字画一定会涨的,与字画相关的像古董、瓷器,在2007年之前瓷器已经达到一个消费的高潮,瓷 器后来不行了。然后像红木家居,再后来炒的普洱茶,我们无法想象,一小瓶茶为什么可以炒到几万、几十万的天价。这些茶都不是普通人去 消费的,一则是炒家的需求,另一则是奢侈品用来进贡所需求的。还有冬虫夏草,冬虫夏草在2003年之前每克的价格大概在10块钱左右,2002年、2003年开始涨的,特别是2003年赶上非典,我们现在可能没什么印象 了,2003年五六月份非典猖獗,很多人说虫草有治病的效果,价格上去了。但是到2003年底的时候虫草的价格是每克30块钱,现在每克好的要到300块,到600块,涨了10倍。

如 果这个逻辑是成立的,那么未来的跌价跌的最慢的一定是冬虫夏草。为什么呢,因为白酒可以再生产,字画等其他东西,任何的东西都不存在 一种供给不足的问题。 冬虫夏草目前因为人工培育很难,只能是自然界的生长,而自然界大量的挖掘使得资源稀缺,资源的稀缺性导致它价格下不去。我们可以看到 今年有的虫草每克到了600块钱,基本到了冬虫夏草历史性的顶峰。 未来如果中国的投资需求下去了,它的价格也还是会下去的。今年就是一个例子,今年二季度五粮液、茅台市场价开始下跌了,但是冬虫夏草 的价格没有下跌,将来冬虫夏草的价格也会下去,它是最后一个下去的。

    第二条 线是与老百姓消费相关的东西,如果说一个好的经济体,一个好的经济发展模式,它应该是在经济发展的过程中整个社会的消费水平不断提 高,因为老百姓的收入在 提高。但是中国过去十年发展的是一种投资经济,这种投资经济只对官员有利,只对有钱人有利,对穷人是不利的。为什么说对穷人是不利的 呢,因为经济最早起来 的时候老百姓的工资是非常便宜的,在投资大幅度增加的过程中,工人的工资是最后被迫上升的,因为物价上涨太多了。我们现在想想工人的 工资是最近三年涨上来 的,如果说老百姓的工资不涨,他的消费一定不会大幅度的提上去,所以与老百姓消费相关的东西涨价是最晚的。所以我们可以看到中国的 肉,饲料的价格是2006年开始涨的,2007年才会直接反映到商品上。2007年的时候我做过一些股票,当时是消费四 小龙,当时的鑫富药业涨了十几倍,而且时间只用了不到一年的时间。它是做饲料添加剂的,还有000952,它也是做饲料添加剂的。饲料 添加剂的价格上涨,肯定是饲料的需求上去了,饲料为什么需求上去,因为肉价上去。为什么肉加上去了对饲料的需求就上去了呢,是因为当 猪肉价格涨上去以后, 养猪的人发现养猪是赚钱的,于是大量的人就过来养猪,农村的劳动力转换是很快的,大量的人过来养猪。养猪的量一上去以后,饲料自然上 去,饲料价格一涨,股 价就涨。如果这个逻辑成立,一定会出现一种情况,这些股票涨的快,跌的也快。我们看它20071月份开始涨,涨到20081月份,涨了一年,接下来到2008年底跌没了,把涨幅的一大部分跌没了。 说明养猪赚钱,很多人来养猪,一养猪猪肉价格下跌,养猪不赚钱,很多人又不养猪了,这么一个逻辑。它鲜明的反映一个问题,中国老百姓 收入增长的渠道是有限的。

    如果这个逻辑是成立的,我们可以看"蒜你恨",大蒜的价格曾经从2毛钱涨到10块 钱,但是涨的快跌的也快,因为涨的快的时候种的人少了,种蒜不赚钱了,没有人种了,所以大蒜涨起来了。涨上来以后很多人发现种蒜能赚 钱了,很多人过来种 蒜,价格一下子下来了。不止是大蒜、养猪,其他农产品的价格都存在这样的问题,涨的快,跌的快。说明经过十年的投资大跃进,老百姓的 收入根本没有上升的意 思,就是他找不到投资的渠道,找不到赚钱的渠道。如果投资这些品种的股票,你也是持续的拿着,像拿茅台一样,对不起,到时候可能跌没 了。我们可以看000952,这个饲料品种涨上去到50多元,在一年之后跌掉90%,从哪儿起来的到 哪儿回去。这跟大蒜、姜、豆子、花生的价格是一样的趋势。这是一条逻辑,一条线。

   这是什么意思?这就是投资大跃进,没有造福百姓,是一种坏的经济模式!10年之后,还有一大群低收入人群,找不到发家致 富的路子,工资收入没有显著跑赢经济增速,哪儿赚钱就一窝蜂跑过去。所以,蒜你狠,只能狠一时,恰恰是我们当前经济发展的悲哀。

   另一条线是与投资相关的品种,最主要的 就是我们现在所说的周期类产品,像钢材、水泥,化工类的产品,甚至工程机械类的产品。这些品种一定会有一个特点,在初期对于它的欲求 是逐渐上升的,到后来会有一个爆发,这个爆发在中国是体现在2009年,就是四万亿 投资计划以后。我们可以看宝钢,它大规模的启动出现在2006年的9月份。我们可以想像,牛市已经延续一年多了,它是后涨的。但是宝钢在2002年底到2003年 有一个小的蜜月期,中国的投资刚开始起来,对钢材的需求上来了,然后很快增加生产,然后又发现市场需求没那么多,下来了。到后来又发 现需求就是非常大,如 果我们跟茅台重叠的话会发现,茅台在这个地方早就上去了,它还在往下跌。如果这个时候你买的是宝钢,而不是茅台,会亏的一塌糊涂,后 来还是需求非常大,上 来了,宝钢是一个最简单的例子。还有武钢,武钢的涨幅也是从200610月 份开始的,这时候牛市已经开始一年半,是后发的,早期我们是产能过剩的,需求慢慢释放出来以后,这个需求上去以后,原来的产能不够 了,开始价格上涨。这时 候我们可以看到螺纹钢的价格急速上涨,需求不够了,然后开始扩张,一扩张就进入一个更大的产能供应的时代,很快就下来了。所以我们可 以看到再也涨不起来 了,2008年以后的四万亿对它来说就持续这么一点时间,没有创新高。我们看除了海螺之外的任何一个水泥股,2009-2011年的时候股价远高于2007年,这就是四万亿刺激的结果。

    为什么水泥创新高,而钢材没有创新高,因为水泥在前几年完成了小产量的淘汰,大 的水泥基本上已经达到垄断状态了。特别是2008年、2009年、2010年春节前后全国各地的水泥价格涨到历史高位,这里面收益最大的就是区域性水泥企 业。然后我们可以看玻璃和玻纤制造类的企业,是一样的情况。钢材、水泥、玻璃,之外的企业就是三一重工,它在2007年底的时候是多 少钱,这个价格跟后期的价格比翻了一倍多,这是不可想象的事情,很多股票在这个时候根本没有创新高,对上证指数来说根本就没有创新高,三一重工已经创新高了。对工程机械的需求,而且工程机械在这 段时间采取了像融资租赁等其他手段,我们看000157,都是一样的,涨的非常好。当然这一轮很快就会过去,这一页很快就翻过去,像三 一重工,今年中期的时候有320亿,应收帐款230亿,根本就没法持 续的东西。

   还有一条线,比如房地产,铁路,建设,商业,服装,纺织原料,医药……


    如果我们看十年的这条线,最佳的选择无疑是茅台之类的奢侈品,你做这条线十年不 动,就可以赚十几倍。与这条线沾亲带故的,也还不错。做的最差的是与这些什么都不搭边的这些企业。

   今天我想提一个问题是,未来十年如果还有一轮新的行情――股市不会一直这么跌下去的,跌到一定程度一定会再起来了――未 来十年如果再有行情, 我们的投资逻辑会是怎么样的。毫无疑问,未来十年不会再延续上一次的模式了,中国以投资拉动为主的经济增长方式走到了尽头,一个是人 口开始老龄化,二是中 国百分之七八十的公路、铁路、飞机场,甚至核电、发电厂都已经建完了,当这些建设基本告一段落的时候,所有与此相关的钢材、水泥、玻 璃,甚至房地产类的东 西统统到期了,未来十年中国经济再起来绝对不是靠这个东西,所以这条逻辑的线已经结束了。

    我们如果能够在未来一段时间想一想,能够研究出未来十年新行情的投资逻辑,可以在未来十年立于不败之地。这是我提的一个基本思路。

(本 文是根据9.1投资交流会的发言整理的摘要,文字略有不通,请见谅。)

2012年9月12日星期三

摩根大通:目前中东局势与一战对比

华尔街见闻

摩根大通的大宗商品分析师们将目前紧张的以色列-伊朗关系和一战爆发放到一起对比。由于紧张局势并未升级为军事冲突,公众的注意力已经转移到其他地方。"伊朗战争"的搜索频率比今年年初已经明显下降。(如下图)

 
但是这并不是说战争危机已经解除,尤其当叙利亚已经成为引发战争的"潜在火药桶":
 
我们认为,以色列对伊朗采取单边军事行动的几率已经从一月份的2%-5%上升到10%-15%。传统观点可能低估了以色列领导人发出的威胁警告,以及以色列国内关于"先发制人"的反省辩论(所带来的效果)。
 
以色列对于战争成本的"乐观"估计,忽略了史实并可能引发重大的战略错误。
 
任何一个国家宣称发动单边军事行动,(有自信)将战争控制在短时间内并且能够控制人员伤亡(以色列说这次行动可以在30天内结束,本国伤亡不超过500人),都是极其危险的信号。这忽略了历史上的教训,正如芭芭拉-塔奇曼在《八月炮火》中分析的那样。我们从中列出了十点教训,并用它和现在的以色列-伊朗局势进行对比(图中1914年的情形均引自《八月炮火》):
 
基于以上事实,以色列-伊朗冲突可能估计的规模要更大且伤亡更多。摩根大通认为油价将会在战争一开始飙升,然后回落。因为全球石油需求疲软,油价还有可能比现在更低。
 
人们普遍认为以色列如果发动攻击,油价将迅速飙升,至少是在开始的时候。但市场似乎对石油价格会在战争开始后下跌准备不足。就像去年日本大地震后,尽管利比亚原油产量减少了120万桶,但是原油价格还是下跌。如果战争爆发,石油价格可能经历一个比预期短且小的价格上涨,紧接着可能是超乎预期的价格下跌。下跌原因可能是意料之外的需求下降,以及各国到时释放战略石油储备弥补供应缺口。
 
 
 
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揭秘恶性通胀

华尔街见闻

图解过去八百年的全球通胀一文中,关于恶性通胀的统计并不完全,原因是发生恶性通胀的多为处于经济转型和政局动荡的发展中国家,政府或机构在这样的环境中记录和发布完整可靠的通胀统计数据阻碍重重。

最近,经济学家 Steve Hanke 和Nicholas Krus在一篇关于全球恶性通胀的权威研究中,以十分新颖的角度探索了这一问题,揭示了大量未曾被报道过的恶性通货膨胀。

芭芭拉.德米克在《我们最幸福》一书里描述从人造卫星拍摄的图片来看,朝鲜就好像是东亚世界热闹光芒中突然凹陷进去的一块黑洞。很显然,在这样抬头一片墨色的国度,想找到能证明朝鲜通胀到底几何的数据是非常困难的。

Steve Hanke 和Nicholas Krus通过对朝鲜外汇黑市以及大米价格变动的观察研究,得出朝鲜可能在2009年12月到2011年1月中旬之间经历了一波恶性通胀。

通过对黑市汇率和购买力平价进行推算,通胀的最高点出现在2010年3月初,物价单月涨幅为惊人的496%,日通胀率达到6.13%,物价平均每11.8天就翻一倍。而根据大米价格来看,通胀的顶峰出现在2010年1月中旬,单月涨幅达348%,日通胀率为5.12%,物价平均每14.1天翻一倍。

经济学家试图把所有的可靠数据综合起来,以证明朝鲜确实发生了远超过外界想象的长期恶性通胀。

由于恶性通胀通常发生在极端情况下,并且某些地区的数据并不完全可靠,所以揭示恶性通胀的精确时段是极为困难的。

何为恶性通胀一直备受争论,学界对恶性通胀缺少一个标准的定义和准确的度量。这个研究使用了经济学教授Phillip Cagan在1956年做出的定义:将单月物价上涨高于50%视为恶性通胀。根据这一定义,该项研究发现全球曾经发生56次恶性通胀,而非过去所认为的30次。

其中大量的恶性通胀出现在巴尔干地区。过去人们认为,在上世纪90年代的南斯拉夫内战期间,大部分相关数据都损毁了,但是作者最终设法获取了塞尔维亚和波黑的数据。

最严重的一波恶性通胀发生在上世纪40年代的匈牙利,1946年7月该国当日物价涨幅高达207%,物价每15个小时就翻一番。

最早的恶性通胀发生在法国,汇票作为当时被广泛使用的通货之一,在1796年-1797年间大幅贬值。

现在让数据来说话,各国恶性通胀历史数据表:

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中国疯狂囤积黄金的真相

华尔街见闻

先来看一组数据:

今年前3个月,中国大陆从香港进口黄金135.5吨,同比增加587%。

今年前4个月,中国大陆从香港进口黄金239.2吨,同比增加782%。

今年前5个月,中国大陆从香港进口黄金314.7吨,已经超过英国310.3吨的官方黄金储备。

今年前6个月,中国大陆从香港进口的黄金量超过葡萄牙官方黄金储备总量382.5吨。

今年前7个月,中国大陆从香港进口黄金458.6吨,逼近欧洲央行的黄金储备总量502.1吨!!

下图是今年以来每个月中国大陆从香港进口的黄金量(点击查看大图)

http://wscnimg.storage.aliyun.com/20120908231349-aV8.jpg

上一次中国公布官方黄金储备数据的时间是2009年4月,当时是1054吨。有趣的是,至今IMF数据显示的中国官方黄金储备量依然是1054吨。这意味着近三年中国官方可能一直在囤积黄金,但却没有人知道中国究竟囤积了多少。

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然而,有心人或许能猜个八九不离十。2009年12月,《中国青年报》引述国务院国有重点大型企业监事会主席季晓南称,"去年由来自上海和北京的专家组成'专责小组',研究增加中国的黄金储备。我们认为,3-5年后中国的黄金储备应增至6000吨,可能在8-10年后增至1万吨。"

三年时间过去了,中国的官方黄金储备是否已经达到6000吨?我们没有办法得知准确数据,但按照每年1000吨的囤积速度,目前中国有可能已经是世界第二大黄金储备国,超过德国3395吨的官方黄金储备量,仅次于美国。

另一件相关的事情是中国持有的美国国债规模。美国财政部的数据显示,截至今年6月底,中国持有美国国债的规模达1.1643万亿美元,而去年年底是1.1519万亿美元,半年时间内增持了124亿美元,增持速度有所减慢。

按照周五的收盘价计算,今年上半年中国进口的382.7吨黄金价值近210亿美元,远超同期"进口"美国国债的规模。下图是今年以来中国累计的美国国债增持量(点击查看大图)。

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中国人民银行货币政策二司副司长郭建伟昨日在厦门表示,"在某种程度上,金融危机和欧债危机削弱了美元和欧元的地位,为人民币成长为全球性货币创造了机会。"

有了全球第二大、几年后甚至会增至1万吨的黄金储备作后盾,并且中国是全球经济增速最快的发展中国家之一,拥有14万亿美元的银行存款、超过10亿人口的巨大消费市场,人民币离成长为全球性货币是否更近了一步?

下图是国际储备货币的更迭图:先是葡萄牙和西班牙的货币,然后是荷兰、法国、英国,现在是美国的货币。下一个会是人民币吗?

http://wscnimg.storage.aliyun.com/20120908231359-Rij.jpg

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中国银行业是否在隐藏“债务炸弹之母”?

华尔街见闻

卡内基国际和平基金会中国研究项目客座高级研究员裴敏欣在The Diplomat杂志发表评论认为,中国的大规模银行融资刺激意在保持经济发展运行,它可能导致经济灾难。

触发金融崩溃可能有不同的直接原因,但它们都可以归根结底都源于同一个本因:信贷爆炸式增长。这条金融灾难的铁律应该让我们格外担忧近年中国的宽松信贷会带来什么后果。2009年初到2012年6月,中国国内银行新增信贷合计约人民币35万亿元(约合5.4万亿美元),相当于中国2011年GDP的73%。约三分之二的这类贷款都出现在2009年-2010年,是中国政府刺激政策的一部分。和西方国家以政府赤字方式提供刺激资金不同,中国2009年的大规模刺激主要来自银行信贷(确切地,占比至少60%),并非政府借款。
 
数万亿元投入经济的确达到了中国政府的主要目标——在全球衰退时期维持经济高速增长。中国政府以其果断和经济成功赢得了全球赞誉,但过度宽松的信贷还是助长了房地产泡沫,为国有企业的挥霍买单、担保地方政府那些不为人看好的基础设施投资。结果是可以预见的:随着金融领域内部开始累积新增不良贷款,多年极力增强中国银行系统的努力因一批不审慎的贷款而化为乌有。
 
中国央行与银行监管机构在2010年末发出了警告,但为时已晚。那时,地方政府已经因为宽松信贷背负了巨大债务,大多数都浪费在面子工程或者不够经济实用的投资上。中国国家审计署2011年6月发现,截至2010年底,中国的地方政府债务总计人民币10.7万亿元(约合1.7万亿美元)。但美国西北大学的教授Victor Shih预计,真正的地方债务总额在15.4-20.1万亿元,约占GDP的40-50%。他还预计,地方政府为投资基础设施与其他项目而成立的金融实体——地方政府融资工具(LGFV)在2010年末负债达到了9.7-14.4万亿元。
 
看到上述数字,对LGFV健康状况稍有了解的人都会吓得打哆嗦。如果说LGFV有什么特别之处,那就是它们可以将大笔资金全无例外地投入一个无底洞。累积了如此巨债只能说明一件事——当LGFV大手笔投入的项目未能带来可观的回报,无法偿还债务,今后就会掀起一场违约大潮。假如这些贷款中有10%变成不良贷款,最保守地估计,不良贷款的总额约为1-1.4万亿元。假如是更有可能发生的情况,不良贷款率比例达到20%,那么中国的银行就必须减记2-2.8万亿元,如此规模的减记必然摧毁这些银行的资产负债表。
 
对国内的信贷问题,中国政府也意识到这种债务定时炸弹的危险之处。遗憾的是,中国方面运用的解决方法只能拖延时间,问题还是会不可避免地发生。2012年上半年,中国政府宣布政策,命令银行将地方债务偿还贷款的时限延长一年以上时间。这一举措很可能是为了在领导权过渡的年份掩盖金融领域正在恶化的问题。可它没能给拆除债务炸弹起到任何作用。
 
如果说LGFV的债务是已经浮出水面的冰山一角,那么水平面下的那部分又是怎样?
 
显然,地方政府不是2009-2010年中国信贷泡沫期间唯一的元凶。在这场大手大脚借钱花的疯狂派对中,还有别的玩家。就像寓言说的那样,潮退时就出现了裸泳者。伴随着中国经济下滑,当年那批玩家纷纷涌现。
 
他们之中就有那些使用杠杆过多的房地产开发商。这些开发商正挣扎在破产边缘。中国媒体已经报道了多起房地产开发商破产后自杀的事件。一些破产商人直接玩起了人间蒸发。今年5月的《南华早报》刊登了一则消息,称中国2011年有47名企业家不知去向,原因就是躲避偿还银行贷款。
 
中国的制造业企业,无论国企还是私企,则是下一批信贷泡沫殃及的玩家。他们的利润空间已经非常小。中国经济本已存在产能过剩的系统性问题,经济增长下滑会导致制造业全行业库存量迅速增加,堆积大批待售产品。如果折价消化这些库存就会耗尽制造业企业微薄的利润,财务亏损在所难免。一些在经济景气的时期提供给这些企业的贷款就必定变成不良贷款。
 
但最值得一提的是中国的影子银行系统,因为金融海啸带来的最大潜在风险就窝藏在那里。中国的银行存款收益率极低(因存款率受到管控),银行间在存款与新收费业务方面相互竞争。因此,近几年中国产生了一种复杂的影子银行系统。它不受监管,在中国迅猛发展。通常影子银行系统会推出一种比银行存款利率高得多的短期金融产品,即所谓"理财产品"。为了逃避监管,这类产品没有反映在银行的资产负债表上。评级机构惠誉的著名银行分析师Charlene Chu透露,2012年6月底,中国的理财产品大约10.4万亿元,约占银行存款总额的11.5%。
 
使用源自理财产品资金的借款者一般是正式银行系统拒绝提供融资的私人企业家和房地产开发商。他们不得不为得到借款承诺支付更高的利息。于是,理财产品的回报自然就增加了。当然,回报更高也意味着风险更大。虽然不可能预计有多少不良贷款借助理财产品支持,但如果用10%的基准保守估计,银行的可能在这方面损失1万亿元。
 
影子银行系统还有一个功用:向借款者或者活动提供政府法规明确禁止的融资渠道。过去两年里,中国国务院已经推出措施限制银行向房地产开发商贷款,以此极力压缩房地产泡沫。可银行能够规避这样的限制措施,方法就是表面上银行相互贷款,实际上资金最终会流向财务状况紧张的房地产开发商。中国的银行这么做也是出于自身生存的本能需求。假如他们不能有效地向已经大量借款并拖欠债务的房地产开发商贷款,他们就必须宣布这些贷款为不良贷款,承受损失。在中国银行的资产负债表上,这类贷款技术上归为其他金融机构债权类别。华尔街日报最近的报道称,目前中国银行间贷款总额占放贷总额43%左右,比2009年末高70%。
 
令人不安的是,所有这些巨大的风险都体现在中国银行的财报中。最大的国有银行近来财报均显示收益稳定,资本比率高,不良贷款微不足道。中国银行业整体不良贷款仅占信贷总额的1%。
 
现在有一件是显然易见的。要么我们不应该相信我们"说谎的眼睛",要么中国的银行在努力隐藏债务炸弹之母。
 
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2012年9月11日星期二

决定下届美国总统的三大因素

华尔街见闻

共和党候选人罗姆尼在大选宣传中问选民:你富了吗?奥巴马的竞选班子则是在宣传中请选民相信可以解决就业问题。但卖方顾问公司Yardeni Research首席执行官Lance Roberts认为,无论这两位发表什么演讲,握多少次手,吻多少个婴儿,以下三大经济因素将决定谁会是下任美国总统。
 
1、股市
 
今年至今,美股涨幅约11%,这是奥巴马为数不多的亮眼成绩。如果你投资股市,那可能今年你还赚了钱。
 
但由于欧元区衰退的负面影响,消费者需求疲弱影响销售业绩,企业已经受到预期下降的打击,营业收入增长也已消失。不过,市场忽视了根本的支撑因素,股市上涨一直是因为怀着希望,希望美联储会进一步量化宽松,欧洲央行会救助西班牙与意大利。
 
伯南克可能不会在11月的美国总统大选以前行动,若果真如此,市场的失望情绪可能就让股市急剧下跌。这种剧跌会影响消费者信心,对投资者和企业都产生负面的心理影响。这将有利于罗姆尼,因为选民会倾向于投"感情"票。
 
2、就业
 
最重要的就业数据已经在本周出炉。就业成为现政府最担心的问题,因为企业现在还大量持现,不愿雇用员工。奥巴马就任至今,全职就业者仍然比他刚上任那天少140万人。短期临时工增加了150万人,政府没有让国民拥有维持目前生活水平的能力。因此,消费者信心下降,因为他们刷爆了信用卡,得想办法储蓄维持生计。
 
奥巴马的问题是,他增加就业的计划没有抓住真正的重点。他推动新技术开发,支持经营不善的企业。可是,那些让企业不愿招聘的问题是销售业绩差和经济形势不明朗,它们仍然是企业用工方面最大的包袱。在多个两党需要争夺选票的州,失业率都处在最高水平。
 
对罗姆尼来说,就业的图景就应该是他让自己脱颖而出的地方。他的计划着重刺激美国企业用工起飞,在今后的税收问题方面减少限制和监管,开创一条清晰的道路。这是让企业愿意招聘的长期方法。
 
但罗姆尼还必须证明自己是创造就业的合适领导人选。如果经济数据仍然负面,数百万失业者和有能力却无法找到全职工作的选民可能愿意选另一个领导者帮助自己。
 
3、全球债务与美国债务
 
欧洲持续的经济危机和美国自身的债务问题可能是选举的决定因素。
 
希腊债务违约、西班牙与意大利债务问题、中国出现初步经济困境,这些都可能给美国经济带来灾难性影响。最糟糕的情形是,欧元区危机形势急转直下,危机卷土重来,导致美国经济步入衰退。即使德国帮助拯救欧元区(这方面来说其实几乎不可能)奥巴马政府也已经在公众领域让自己远离了这个问题,任何类型的欧元区解决债务问题协议都不会让奥巴马政府获益。
 
实际上,奥巴马上任以来,仅美国政府债务就增长了40%。房利美、房地美、社保与医疗保健的表外负债继续增加,极为庞大。
 
虽然奥巴马的选举班子可以继续指责前总统布什遗留的问题,称政府救助通用汽车是好事,普通美国民众却不会怎么买账。他们很肯定,政府救助银行、华尔街机构、AIG最终对自己不是好事。
 
罗姆尼与罗恩都需要一项合理的计划,让紧缩措施的影响可以抵消对经济正回报项目的投入,开始控制债务与各类负债。改革社保与医疗的计划很重要,但决不能影响目前得到这些福利的人和五年内要退休的人。
 
总体来说,奥巴马得到了四年时间重建美国。这期间,他做出一些艰难的选择,它们可能已经拯救了美国,使美国摆脱了不可挽回的萧条威胁,但他没能让人们的房屋保值,没能刺激企业招聘用工。对奥巴马而言幸运的是,罗姆尼几乎没能说服选民相信,"另一位候选人"是做这项工作更好的人选。
 
此后两个月里,股市对美联储怎样反应,失业是下跌还是在8.3%,欧洲与美国的债务问题是否出现,这些可能很有效地决定谁会成为下任美国总统。
 
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如果中国不买美国国债

华尔街见闻

FT:本周早些时间,克鲁格曼教授又不厌其烦地表示,中国不再购买美债不会是"世界末日"。

我们想回顾一下他的观点,因为我们认为他的观点都是很好的。

在克鲁格曼的解释中,他提及了Wicksellian理论——分析储蓄和投资需求的关系,通过该理论可以判断自然利率是高于还是低于官方利率。

正如克鲁格曼指出的,所有相关证据都表明,自然利率现在低于官方利率。(但Bill White最近发表的论文提出了一个相反的观点:QE的通缩效应和通胀效应可能是相等的。)

我们的观点和Bill的观点是大致相同。实际上,我们认为大多人的认知是错误的。美联储的政策其实是间接推高了真实利率,而如果美联储不作为,真实利率应该已经进入负区间。

现在的市场仍然疯狂地涌入避险资产,这是因为储蓄需求大于投资需求。如果中国停止大量购买美债,这个时刻是奇怪的但也是很好的,更重要的是,这是无关重要的( it doesn't matter)。实际上,这对美国和世界都是有利。

正如克鲁格曼所说的:

中国买入美债也意味着中国的超额储蓄在增加——这会使美国的经济情况更糟糕。(这只是从另一个角度说明,中国制造人为的贸易盈余正在伤害美国经济。)所以我们希望中国减少购买美债,美国不应该害怕中国停止购买,美国应该欢迎这种情况发生。

在我们看来,现在是改变现状最重要时点之一。

最近中国出现资本流出,使得中国不得不卖出部分持有的美债,而这样做是对美国非常有利的。

John Higgins在资本经济学里也提出了类似的观点,虽然他是从另一个角度总结得出的。

Higgins认为,中国的行为并没有为压低长期美债收益率作出贡献。他反证指出,如果不是这样,近年来中国的超额储蓄已经出现下降,但为啥美债收益率还这么低呢?

我们当然认为中国的超额储蓄在早些年压低了美债收益率,这也可能是解决著名的格林斯潘难题(Greenspan's famous conundrum)的关键因素。

我们认为,最近中国的超额储蓄下降了,但美债仍能保持低收益率,很可能的原因是,中国储蓄需求被美国国内的储蓄需求和更多的外国投资者投资需求挤压了。

更进一步地说,美债的需求结构改变了——原来美债可能支持着中国的巨额贸易顺差,而现在中国外汇外流,吸收了中国持有的部分美债。

简而言之,就是外国投资者在美债竞价购买中,击败了中国投资者。因为美债的负真实利率,中国几乎没有动力去争取这些投资机会,特别是在中国新增可投资资金有限的情况下。

在Higgins的理论中有一个很好的观点。无论影响收益率的因果关系是什么,中国出现超额储蓄的重要后果是,中国必须出口通缩:

我们的确认为,中国超额储蓄和美债收益率是有一个重要的间接联系。这是因为这样的超额储蓄压制了世界总需求水平和通胀水平——包括美国的。如果没有中国的超额储蓄,世界总需求和通胀水平都会升高。所以,这个事实也影响了美联储的货币政策,这美联储的货币政策主导了美债收益率。

简而言之,中国至今的出口是非通胀性的,甚至是通缩性的。这使得美联储能保持超低的官方利率。换句话说,中国人不消费他们的财富而进行储蓄,世界总需求受到了压制。

因为中国国内没有能力提供储蓄能力,这些受压制的需求就会向全世界释放。这就是说,中国最终都不得不赎回所持有的美债,因为算入外部成本后,国外对中国产品的需求将不再允许中国作为一个净存储者。

当然,中国会尝试通过刺激国内需求避免这种情况发生。但如果刺激没有效果(因为中国国内产能过剩,产品在国内出售难以盈利,同时外部成本也太高了),这将导致国内库存继续居高不下,同时因为资源价格下跌,中国贸易商在国际资源贸易上出现更多的违约情况。

因为不能免费地把商品送出去,中国最终将不得不花掉持有的美债,只有这样才能给才能给资本账户的赤字融资(经济不景气,资本外流)。

如果发生这种情况,不但不利于中国,也不利于全世界。

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瑞银:科技怎样扼杀了亚洲增长奇迹

华尔街见闻

瑞银前首席经济学家、现高级经济顾问George Magnus怀疑亚洲经济增长奇迹可能终结,提到了科技在其中发挥的作用及对亚洲市场走势的影响。

金融时报记者Izabella Kaminska评论称,George Magnus往常更喜欢关注人口统计方面的变化,现在换成更细致地观察科技改变对经济领域的影响了,这也算让人耳目一新。
 
而据Magnus所说,其实科技的影响比人口学方面的影响来得更直接:
 
比人口学更直接的是某种会让Van Agtmael(注:此人系"新兴市场"一词的发明者)认为,能使美国、日本和欧洲部分国家虽然缓慢却肯定能还击的东西。因为他们剥夺了更廉价的能源,掌握了使制造业成功且先进的关键。
 
以美国为例。美国在开采页岩油气资源获得廉价能源方面占有科技领先地位。它已经使美国开始将经济的钟摆再次拨回自己的方向。美国的企业因能源成本降低受益,化工业和能源基础设施供应商尤其会蓬勃发展。而且,美国还因为能源更加独立、成为能源出口商这些其他方式获利。
 
国际能源署(EIA)预计,到2020年,美国的天然气出口量会翻倍,到2025年会出现天然气贸易顺差。能源开发成本低会缩小美国的贸易逆差,为美国能源吸引到许多国外的直接投资。
 
廉价的页岩气开采固然是十年来最突出的科技开发成果,它对能源价格的直接影响尤其明显。但Magnus认为,可能它最终不会是最重要的影响因素。
 
事实将会证明,科技驱动的更有影响力潮流应该是全球物流和制造业的变化。
 
正如Van Agtmael所说,美国在最高端的先进制造、智能手机和智能平板方面居于科技领先位置,并且有能力创造高明的公司。这已经开始得到回报。这些特定的产品在也改变了生活方式。它们是否会加快美国增长还有争议。
 
但对即将到来的全球制造业革命来说,它们可能就是前沿阵地。带来这场革命的是叠加制造技术,即所谓的3D打印。预计这场革命会使经济优势重新偏向美国和其他西方国家的企业。
 
本地化和定制化制造业不会雇用很多劳动力。虽然在老龄化的社会,劳动力供应也会减少,或者停滞,但它将使接近市场、资源和出色技术的核心变得更重要,并且使漫长的全球制造业供应链和大规模制造过程变得不那么重要。而后两者是中国等亚洲国家在全球经济中发挥的特色功能。
 
而且,这种潮流只会加快中国这类国家的劳动力成本上升。
 
中国对西方企业的巨大吸引力没有完全消失,但它已经在减弱,原因在于中国劳动力成本增加、倾向本土创新的政策有所限制、西方对知识产权的担忧和西方企业诉称遭遇歧视。
 
考虑到上述部分因素,装配苹果、索尼、诺基亚产品的台湾硬件技术公司富士康去年宣布,计划今后3年内引进100万部机器人。
 
目前该企业员工1200万人,由此我们应该能看到这种自动化会有多大规模。即使不能明确具体岗位数量,机器人也必然会替代大批劳动者。
 
然而,即使中国与美国、日本、德国、中国台湾等在新制造业科技前沿可以匹敌,上述也都只是冰山一角。国外企业将不再有任何理由选择到中国组装产品,那意味着要长距离将原材料和零部件运到中国,然后将产品运走。
 
对于中国能否凭自身力量在这一科技前沿竞争创新,Magnus表示怀疑
 
中国的研发开支一直在迅猛增长。中国现在已经是世界上开支第二高的国家,2011年预计研发支出占比为13.2%。但中国的研发开支还只有欧盟的一半,欧盟国家的合计研发开支为3300亿美元。与美国相比,中国只比美国的三分之一略多一点。
 
在渐进式工艺的创新和专利注册等方面,中国表现出色。但涉及到将专业技术融入产品创新、管理组织以及融合新配方、生物与材料技术,中国就落后于主要的先进经济体。
 
中国对专利申请和发表科学论著广泛宣传,因为这体现了中国的科技实力不断增强,所以大受欢迎。但这么做也许有误导性。汤森路透数据显示,中国的专利申请量实际上已经全球领先,而科学论文的发表数量也仅次于美国,可能在2013年会超越美国。美国专利与商标局(USPTO)数据显示,2009年中国在美注册专利1655项,而1999年仅有90项。
 
但这种情况有点类似于,一辆一级方程式赛车发出了最大的启动轰鸣声,而在一群最快的赛车之中,它才开始起跑。实际上,在上述提及的专利和在全球范围内申请专利方面,中国比美国和许多欧洲国家落后了很多。只有6%的中国专利得到全球专利保护,而美国的这一比例为49%,日本是接近40%。汤森路途的核心科技指标20显示,如果按在顶级科学期刊上发表文章的人数算,中国距离美国和欧洲都差得太远。
 
中国发布科技论文人均0.54篇,美国、德国和多数西欧地区都是10篇以上。引用中国科技论文的次数平均每篇是6次,而美国、欧洲和日本是10-15次。据报道,中国的科学家与工程师发表文章可以得到丰厚利润,这是一大动力,但这也导致他们的文章重量不重质,而且被指存在大范围剽窃、重复发表及可能伪造数据。
 
上述问题表明,中国的创新与科技缺陷源于社会文化体系,以及中国的激励机制侧重渐进而非激进的变化、重数量而不重质量和独特性。
 
Magnus总结科技方面的问题认为
 
没有人可以说这些问题会永远阻碍中国的创新和科技竞争力。但我们认为,它们突出表明中国并没有持续的政治改革和强有力的制度创新,中国的技术前沿科技可能永远会滞后于西方竞争对手。
 
Izabella Kaminska进而认为,这样的滞后可能几乎完全改变今后几年全球贸易和制造业的面貌。
 
对于中国经济前景,Magnus指出,
 
中国在某种程度上会调整以求再平衡。问题是,面对投资已经在减少、GDP增长下降但仍处于增势的形势,中国的调整是否会以有序的方式进行。或者说,中国的投资是否会急剧减少,并在整个经济体内出现更令人担忧的经济与政治后果。
 
关于改革的基本看法是,是否中国执政党愿意且能够做三件最根本的事。第一,是朝更全面的市场经济方向发展,改变企业的历史遗留角色。第二,是允许中央和地方政府、企业实体和军队的一些权力转移给私人部门和家庭。第三,应该在整个管理体系内引入规定,增加透明度,包括采取一定的法规。
 
点击查看George Magnus的报告"亚洲:奇迹结束了?"
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网易:香港人不靠内地“恩赐”过活

导语: 近期,内地网民讨论到香港的时候,白眼狼成了居高不下的词汇,原因无外乎是吃内地的喝内地的,却还要说内地不好之类,但事实上,香港从内地获得的从吃穿用度到水电能源,并没有少花一分钱有时更贵。别总说香港人不感恩,恩情并没想象的浩荡。

水是要买的不是白送给香港

广东向香港供水从一开始就不是免费,早在1964年双方就签订了购买协议

20世纪中期,当时在英国管理下的香港缺水,于是便希望广东能向香港供水,解决缺水问题。最终,经批准深圳修建水库,并于1960年建成,同年11月,当时的香港政府与中华人民共和国政府达成协议,每年购买中国2300万立方米水资源。

1964年,粤港双方正式签订协议,同意自1965年3月起,广东省每年向港方出售不少于6820万立方米生活用水。1979年,双方进一步磋商并达成连年增加供水量的协议,至2000年时已达到7.8亿立方米。供水系统现时的设计最高供应量是每年11亿立方米。

供水额度能超不能少,香港不要也得要,5年间港府无奈把30亿港元东江水排入大海

从签署的协议看,广东每年要按协议商定的额度为香港供水,但这个额度只能超不能少。无论是否用得完,香港每年都必须按合约规定购买最少约8亿立方米东江水。可近几年来,香港雨水充沛,很多蓄水池供水充足,所以来自东江的水有时会供大于求。根据香港水务署的数据,由于无处储存,在1998年至2003年期间港府已把价值30亿港元的多余东江水排入大海;仅2005年香港排入大海的饮用水就超过了1.09亿立方米,以当时东江水价计算,价格超过3亿元。

2012年至2014年3年间香港向广东买水,就需要支付高达112亿4134万元人民币

2011年12月5日,香港发展局与广东省水利厅在深圳签署了2012年至2014年东江水供水新协议,根据新协议,香港将于2012年缴付35亿3870万元、2013年缴付37亿4330万元和2014年缴付39亿5934万元的固定总金额,作为购买东江水的费用,这些协定保证了香港有充足的淡水资源——70%的水来自广东东江。

粤港供水业务赚取的利润超5成,香港向内地买水比新加坡向马来西亚买水贵10倍

东江-深圳供水项目由广东粤港供水有限公司拥有,母公司为粤港供水(控股)有限公司(持有粤港供水99%权益),至于在香港上市、属广东省政府旗下公司的粤海投资,则是粤港供水控股的控股公司,持有该公司89.08%权益。粤海投资集团2010年综合收入为63.52亿元,其中供水业务收入为40.67亿元,占集团收入达六成四,算是主要收入来源;资料更显示,2010年度供水业务的税前盈利为20.68亿元,换言之,供水业务赚取的利润逾五成。

内地提供的未经处理的"原水"比深圳居民使用的自来水2.4元人民币/吨价格还高。有香港媒体曾经拿情况相近的新加坡做过比较,认为东江水水价偏高。"新加坡由马来西亚购买原水的价格,是东江水价的—成。"香港《信报》的调查更是直接指出,港人诟病将此认为是"高价、低质、暴利"。

电力总趋势是从香港输往广东

香港中华电力公司有大亚湾核电站25%的股权,建设初就签约购买了核电站70%的电力

1978年时,香港人先提出在广东建核电站,经过1年的谈判,1980年12月,香港中华电力与中国广东核电集团展开创造性合作——在4亿美元的注册资产中,中华电力持有中广核合营公司25%的股权,并签约购买大亚湾核电站70%的电力。合营核电站通过"借贷建设,售电还钱,合资经营"的方式解决了当时中国内地外汇储备稀缺的问题,电价为每度6美分左右,电费均用外汇支付。

据统计,至2008年底,近15年来大亚湾核电站累计向香港售电1373亿度,占对方同期用电量的1/4。2008年7月,核电站如约还清了全部贷款,连本带息共56.74亿美元。根据现行供电合约,香港获大亚湾提供70%的电力供应,这合约将于2014年5月届满。新的供电合约已于2009年9月签订,为期20年至2034年。

改革开放之初整个广东地区电力紧张至极,香港曾签10年合同向深圳蛇口每天供电42万度

经国务院批准,招商局与香港中华电力有限公司于1985年7月24日签署合同,由后者投资7000万港元,铺设海底电缆,向蛇口每天供电42万度,合同有效期10年。1986年11月9日,海底电缆正式供电。这条"单供线"使蛇口避免电力紧缺,成为深圳也是全国第一个不停电的片区。而在当时,整个广东地区电力紧张至极。根据广东省志记载,1986年广东电网统配火电厂发电设备年平均利用小时高达7414小时,其中茂名热电厂、广州发电厂分别高达8301和8445小时。

从1979年广东从香港购入电力2.5亿千瓦时至今,绝大部分时候是香港电力输送到广东

近30年来,粤港两地电网紧密相连。1979年,广东从香港购入电力2.5亿千瓦时,以后不断增加。从1996年开始,广东电网(除深圳蛇口工业区外)首次实现向香港输送电量。之后,随着大亚湾核电站和广州抽水蓄能水电厂等建成,双方电力交换力度加大,联网线路也多次进行扩建及升压。目前,仅400千伏交流联络线就达4条。

2008年4月22日,电监会副主席王野平出席国新办举办的新闻发布会,并对粤港联网进行了权威总结。他说,我国改革开放以来,广东经济得到快速发展,在电力供应相对紧张的时期,广东从香港购电以弥补电力不足。从这几年的供电情况来看,绝大部分是香港电力输送到广东,但在个别时候、个别情况下,从电网安全、稳定来考虑,也有时从广东往香港供电。总的趋势,还是香港往广东输电。直至2012年,由于香港青山A厂4台机组非计划停运,导致香港中华电力出现供电缺口,才出现了粤港联网30多年来,广东首次向港售电。

几乎所有产煤大国均对香港出口

香港煤炭和石油的进口渠道多,每年只有20%的煤炭是从内地进口

几乎所有产煤大国均对香港出口,包括美国、澳大利亚以及内地、印度尼西亚、越南等,其中每年从内地进口的煤炭约20%。液化石油气和燃油则主要由在香港的多家石油公司提供,分别是埃克森美孚、雪佛龙、加德士及来自内地的华润石化、中国石化等。

1995年底,本港发电企业开始部分使用天然气发电,并准备在未来逐步淘汰煤能发电。海南岛的一个气田经780公里长的高压海底管道,将天然气输送自港岛,这个油气田为央企中海油开发。

菜蔬供应香港不过是市场买卖

保证内地农副产品稳定供港,因为香港农产品销售商肯出高价钱,也能为新政权带来外汇

内地全面承担香港"生命线",始自上世纪60年代初。由铁道部、外贸部联合开辟供应香港市场的鲜活食品快运货物的"三趟快车",从内地不同省市把货物经深圳供港,保障香港市场农副产品供应。保证供港农副品稳定,自此成为一项基本国策。彼时内地的活畜、生鲜食品运至香港依靠汽车,病死率、农副产品残次率极高。这直接导致供应方最不愿意看到的后果—买方拒收。当时,内地向香港输入食品及其他商品,纯属市场行为。长期以来,保证农副产品稳定供港的最大原因是香港农产品销售商肯出高价钱。

当货物源源不断出口到香港,也为新生政权带来外汇,货损严重直接影响现汇收入。在西方经济封锁下,当时内地几乎断绝外汇来源,虽然供港物资货少利微,但能带来一定的外汇收入。长期在香港经营和销售供港食品的华润集团,对此感受最切。长期以来,这家央企自称"香港市场的'稳定剂'、出口创汇的'蓄水池'"。

供港食品安全,是因为香港对食品质量要求严格,而非内地主动为香港特供

与出口到加拿大、英国、美国及其它国家的蔬菜相比,出口到香港蔬菜的质量控制更加严格。 "香港人希望知道蔬菜来自哪个农场,而出口到美国的产品只要符合(国家)标准,就没有这种要求。"近年来,在恐慌心理爆发的影响下,香港公众对提高食品质量安全的意识和要求显著提高。2005年,在广东当局发现鳝鱼中含有孔雀石绿之后,香港卫生部门负责人呼吁市民不要食用鳝鱼。孔雀石绿是一种工业染料,用来使鱼类看上去更加新鲜。

一系列涉及在中国食品中发现致癌物质的事件,从咸鸭蛋里的工业染料苏丹红,到豆腐里含有甲醛等。许多发生的食品安全丑闻,驱动因素来自香港消费者严苛的标准。正是这些标准,为不择手段的内地食品供应商制造了在产品中使用添加剂的动力。香港人购买中国内地农场产品公司的要求越来越高,促使农场这一层次实施更为严格的质量控制。

内地向香港供应肉类、海鲜并非无偿,说到底只是属于市场的买卖行为而已

目前香港来自内地的鲜活牛羊供应量近100%,生猪供应量99.8%,以及蔬菜供应量60%。2002年元月后,内地供应香港的肉类产品(不包括鲜活禽畜)取消出口配额管理。内地供应香港鲜肉价值稳步增加,九年内数额增长两倍有余:2003年17.245亿港元,2004年20.248亿港元,2005年24.647亿港元,2006年27.299亿港元,2007年30.637亿港元,2008年33.845亿港元,2009年35.073港元,2010年40.559亿港元,2011年43.368亿港元。

由于由于过度捕捞以及海洋污染,香港近岸的渔业资源受到影响。2000年过后,香港渔船的传统海洋渔业资源也持续衰退。所有内地供港水产类营业额也在逐年上涨,九年内数额增长两倍有余:2003年21.254亿港元,2004年20.043亿港元,2005年18.045亿港元,2006年19.515亿港元,2007年20.255亿港元,2008年25.419亿港元,2009年31.822港元,2010 年 37.386 亿港元,2011年56.454亿港元。这些都并非无偿,说到底只是买卖而已。如果内地不肯供应,香港并非就活不下去,不过是你情我愿的逐利行为又谈何恩惠。

结语:
根据2011年9月5日《信报》报道,维基解密于2011年9月公开了近千份美国驻港总领事馆的机密电文,有电文透露2009年广东省出现严重旱灾时,港方提出通过减少输港供水以助舒缓旱情,但建议被广东省婉拒,为的就是确保高达30亿元的供水协议可以全额履行。



2012年9月10日星期一

台�小站:��如山,��台��是日本�土(O_o!)

 

首先,中國提出來的一些釣魚台屬於中國的證據,比方說慈禧太后賞給盛宣懷,日本時代日本法院把釣魚台判給台灣很早都證明是中國造假的,雖然早被拆穿造假連 中國自己學者都寫文章說是假的,中國照樣臉不紅氣不喘繼續宣傳這些證據,釣魚台確實是日本領土.還真的是鐵證如山,因為這是日本明治維新第一塊正式取得的 領土,特別重視國際法的完備,根本就是按照國際法的教科書來辦事

1:日本取得釣魚台和馬關條約根本一點關係都沒有:

日本是在1895年1月14日的日本內閣會議中把釣魚台正式列入國土
日本1895年1月20日才開始登陸榮成龍須島,攻擊威海衛,甲午戰爭才打一半,馬關條約根本還沒簽,怎麼可能有任何關係?
馬關條約裡面也根本一個字都沒提到釣魚台

馬關條約上面寫的很清楚 東經119到東經120 北緯23到北緯24

尖閣的經緯座標
北緯25°44′ – 56′、東經123°30′ – 124°34′

3: 日本領有釣魚台後,1896年8月,日本政府內務省以免除使用費,期限30年為條件,核准將釣魚島租借給古賀辰四郎。古賀辰四郎在釣魚台建造小型碼頭、海產加工工廠、宿舍等建築物,並種植農作物,到1909年移民有90戶,共248人,現在島上仍有古賀家族的遺跡。古賀家到後來乾脆買下釣魚台,所以東京都市長石原才能有個釣魚台的地主向他買釣魚台





1952年魚釣島鰹節工廠遺跡

4:釣魚台從來就不曾劃歸台灣管轄

這是清代地圖,台灣的轄區從來沒有釣魚台

日本接收台灣後,1904 年,臺灣總督府完成土地調查事業,重新界定四極的經緯度坐標。新數據刊登於 1905 年出版的《臺灣總督府第七統計書》(下圖)。台灣最北就是彭佳嶼北端,根本不包括釣魚台

一直到 1944 年出版的《臺灣總督府第四十六統計書》(下圖),臺灣的最北還是彭佳嶼北端,還是不包括釣魚台

國民黨政府接收臺灣後,將新南群島 (南沙群島)劃歸廣東省管轄。因此,全臺灣的範圍又回到臺灣、澎湖兩個地理單元。《臺灣省統計要覽》延續《臺灣總督府統計書》的功能,也刊登臺灣、澎湖的四榦。《臺灣省統計要覽》於 1946 年發行第一期,至 1971 年發行第三十期 (下坉)。臺灣的最北還是彭佳巣北端,還是不包括釣魚台

一直到1971 年,釣魚台海域發現石油.想搶日本的釣魚才竄改自己的資料,台臺灣才宣布釣魚台列嶼隸屬於臺灣省宜蘭縣。因此,1972 年出版的《臺灣省統計要覽第三十一期》雜即更新四榦的數據 (下坉)。

台灣老一輩應該還記得,1970年國民黨把國中國小的地圖課本全部回收竄改的往事,這也是李登輝公然宣稱釣魚台不是台灣的原因

5:中國政府非常清楚,日本已經把釣魚台收為領土,而且劃歸沖繩縣治下,而不是台灣

注意看,這個感謝狀裡寫得很清楚

"日本帝國沖繩縣八重山郡尖閣列島"而不是"日本帝國台灣尖閣列島"

所以二次大戰後美軍占領沖繩,當然也把釣魚台一起占了,

美軍佔領時期所設立的警示牌上面寫得很清楚;除琉球人或不得以外都禁止進入釣魚台

6:二次大戰後,中國仍然認為釣魚台歸沖繩管,是日本領土

1953年1月8日中共人民日報,在刊載的(琉球群島人民反對美國占領的鬥爭)專文中清楚的寫著(琉群島包括尖閣諸島)

1958年11月北京地圖出版社編輯部編印的地圖「日本之部」,將釣魚台劃入日本領土之內,並以尖閣群島標示。

同年中國發行的台灣地圖

1960年4月,北京地圖出版社發行《世界地圖集》第一版的日本地圖仍將釣魚台劃給日本。

為何美國要把釣魚台交還日本,從上面的資料就曉得,美國從頭到尾都一直認為釣魚台是沖繩縣的,美軍又因為要利用釣魚台練習炸射,還向前面提到的釣魚台島主古賀家租用釣魚台,還按時間付租金,美國不還給日本那要還給誰??

中國在國際法上在這上面犯的個致命的錯誤,就是美國在釣魚台上炸射,如果釣魚台真的是中國領土,怎麼他國在中國領土上公然炸射,中國30年中沒有任何反應???

所以中國不敢上國際法庭打官司,因為除了日本證據非常完備外,最重要就是有美國這個第三者可以證明

說來實在很丟人,中國提的証明都是造假的,一些還能拿的出來的居然還是日本左派學井上清者提的,比方說林子平的圖,還有中國明清時代使者到沖繩出使的紀錄,只是中國在宣傳井上清的理論時完全不提井上清提出這些理論後在日本的下場:

日本一些國際法和歷史學者很快根據國際法和真的歷史文件指出井上清蓄意篡改隱暱的地方
井上清被批的毫無招架之力,惱羞成怒之餹乾脆直接宣佈國雋法不適用中國,中國比國雋法還偉大
遙日本共產黨都受不了井上清這穘衭檓不講理的惡搞手法,和井上清劃清界線
所以這些左派寃者的理論在日本根本沒人敢提,連日本共產黨都不敢,只敢拿到中國去販賣

對於井上清那些證據,一句話就可以駁倒:

那些都是民間私人的書,毫無法律價值

這也反應出中國的尷尬,中國的所有正式史書上,官廳縣志上對釣魚台根本隻字未提

所以連"釣魚台如果真的是中國領土,那是什麼時候劃入的,歸哪個縣管??"這樣基本的問題都答不出來,所以才會去偽造出那些有法律效用的官方假證據

因為井上清在日本被一堆國際法學者打的無地自容,才會乾脆宣布國際法對中國無效–

不用懂國際法也很清楚,兩個人爭奪一間房屋的, 你拿出一堆私人的遊記,地圖對證明你的所有權有什麼用??人家日本是可以拿出一整疊官方的紀錄,這才有用

至於內容,都是出使琉球的遊記.典型的陳侃《使琉球錄》,琉球冊封使一行于1534年5月5日祭海登舟啟航,

"過平嘉山,過釣魚嶼,過黃毛嶼,過赤嶼,目不暇接,一晝夜兼三日之程;夷舟帆小,不能及,相失在後。十一日夕,見古米山,乃屬琉球者。夷人鼓舞于舟,喜達于家。"

見古米山,乃屬琉球者,說的是古米山以後是琉球,並不能反推之前就是中國領土.這是非常簡單的道理
最好的證明就是前面提到平嘉山.就是平嘉嶼,是台灣的附屬島嶼,台灣當時根本不是中國領土

更要中國命的是上面寫的很清楚

"夷人鼓舞于舟,喜達于家"

這個表示琉球人很早就發現釣魚台,而且拿釣魚台當指標,.照中國的邏輯,反而證明了釣魚台是日本領土

自己打自己嘴巴


陈志龙:谁都摆不脱房地产泡沫破灭宿命

"房地产泡沫从来就不是一种新的经济现象,历史上出现的任何一个泡沫故事都很相似,但泡沫还是不断重演,这回的主角已经历史性地轮到了中国。"

  最近,从海南的三亚到浙江的温州,再到陕西的神木、内蒙古的鄂尔多斯,房地产泡沫鼓胀的气泡一个个被捅破。鄂尔多斯炒到3万元一平米的房子,如今几千块钱无人问津。前几年,假借"国际旅游岛"概念而热炒的海南楼市,许多人曾一度是"世界上最幸福的房东",但如今高位入市者成了天涯海角的裸泳者,发生的这一切恍如隔世。

  有研究机构排出2012—2014年全球经济的"10颗定时炸弹",中国房地市泡沫被排在第二位。中欧国际工商学院会计学教授丁远警示,由于投资渠道狭窄,货币纪律松弛,中国有史以来最大的房地产资产泡沫正在形成。美国财政部驻华经济与金融特使David Dollar在一篇《美国房地产泡沫破灭对中国的借鉴意义》文章中说,2006年前的8年间,美国房价翻了一番,住房按揭贷款增长了150%,同期国民收入和GDP的增长却没有那么迅速,这比GDP增长速度快得多,房价上涨超过了基本面,"所以回过头来看,是很糟糕的泡沫状态。"相比而言,中国的许多城市在过去十年中,房价出现了8—10倍的涨幅,炒得沸反盈天。以至于连巴菲特早两年就说过"中国的房地产市场就是在赌博,而且赌得很大,有一群人在大面积地豪赌"。

  房地产泡沫从来就不是一种新的经济现象,历史上出现的任何一个泡沫故事都很相似,但泡沫还是不断重演,这回的主角已经历史性地轮到了中国。房地产市场挟裹了太多阶层和参与者的切身利益,因为有太漫长的繁荣,所有人似乎都是这个市场的赢家,不仅开发商否认房地产泡沫,许多利益代言人更妄言呓语中国房地产市场没有泡沫,他们说"房地产泡沫是个鬼"——谁都没见过。

  以三亚、鄂尔多斯为典型代表的过去这一轮地产投机狂潮,是资产泡沫的一个剪影,也是热钱凶猛管理者投鼠忌器的真实写照。这让人想起上世纪初美国佛罗里达的地产狂潮。当时的美国经济蓬勃发展,佛州地价出现了惊人的升幅,1923-1926年期间涨了5倍,在癫狂的氛围中,"政治家忘记了政治,律师忘记了法庭,医生丢弃了病人,店主关闭了铺子,教父离开了圣坛……"日本经济学家野口悠纪雄在他的《泡沫经济学》一书中有一段具有警示意义的描述——

  ……去佛州的交通堵塞,在等候的小车队列中数到了18个州的牌照,这里的海岸、沼泽、泥潭、随处可见的灌木丛、所有这一切似乎都成了金子……然而,佛州的迈阿密海滩没有永远的春天,1926年秋,一场飓风和海啸重创佛罗里达,一切的投机行为都死寂了……

  大的经济体都有过泡沫经济破灭的教训。上世纪80年代的日元升值狂潮中,富甲天下的日本财团买光国内的物业,炒得沸反盈天后再"买世界",三菱地产购买了美国的洛克菲勒环球中心,后来还想买下毁于"9·11"的双子楼。进入90年代后,随着信贷紧缩和地价回落,泡沫经济破灭,日本时代随之结束。

  从上世纪三十年代的大萧条到1997年的亚洲金融危机,再到2007年的美国次贷危机,从上世纪80年代的日本到近两三年间的欧美,近百年的金融危机史,本质就是因房地产超级繁荣最终失控的泡沫破灭史,它们的共同教训都是绊倒在房地产这个"硬石头"上,它们诉说的是同一个真理——迈阿密海滩没有永远的春天!谁都不能摆脱泡沫最后破灭的历史宿命。

(陈志龙 作者系资深媒体人)



�民��制�期台�的�化教育

陽光時務

提要:在國民黨專制時期,由蔣中正或國民黨一黨倡導並規定什麼是「生活與倫理」、「公民與道德」,與民主國家中公民社會形成這些方面的規範化準則,是完全不同的。前者體現的是一種威權的、社會工程式的德育。但這種道德形象是不實的、有欺騙性的,它是一個精心包裝的神話,為的是達到對專制權力有利的目的,它本身就是一種巧妙的宣傳。

文 / 徐賁(美國加州聖瑪利學院英文系教授)

學校教育對待「宣傳」的態度——警惕宣傳還是利用宣傳——成為區別兩種不同性質教育的一個重要尺度。警惕宣傳的教育必定強調獨立思考、判斷和理性對話;而利用或進行宣傳的教育則會把現成的,單一的「正確」知識或思想灌輸給學生,並且不允許他們提出任何質疑。後一種教育背後的推動力往往是某個全面掌控國家和社會的政黨權力,因此這種教育又被稱為「黨化教育」。台灣學者任鴻雋曾對黨化教育(教育政黨化)下過這樣一個定義:「一、把黨的主義或主張,融合在教課中間,使它漸漸地浸灌到學生的腦筋裡去。二、教育的事業,由黨的機關或人才去主持,使他完全受党的指揮。」

大陸學者何卓恩在對民國時期「教育政黨化」的研究中指出,中國的黨化教育起始於「1924年國民黨於廣州實施『聯俄容共』,教育開始改走政黨化的道路。1926年8月國民黨政府擬訂《黨化教育之方針、教育方針草案》,1927年8月又制定《學校實行黨化教育辦法草案》,在影響所及的省市推行黨化教育」。雖然1928年曾經召集全國教育會議,決議取消「黨化教育」這個名稱,但代之以一黨意識形態的「三民主義」一直延續到國民黨專制(在台灣)結束。

在學校裡,黨化教育的兩個核心部分是一黨意識形態的灌輸和組織控制。以國民黨去台後繼續推行的黨化教育為例,單純將党義作為知識灌輸於學生並非國民黨的主要目標,當局更注重化黨義知識為對黨的信仰和效忠党的行為,這就更需要從組織上去推動。國民黨去台以後繼續運用常規的組織推動辦法,如控制校長,建立訓導制度等。選派校長是當局的職權自不在話下,連教授的延聘當局也直接插手,政治大學「校長、所長,乃至教授之聘定,都是經過總統核定」,「有的專科學院,聘教授並不一定以學力為准,凡能夠用以結好官方的,無不接納。而官方也常以命令方式,強令學校延聘某人為教授」。而訓導人員的權威,則無限加大,發展到學生必須言聽計從的程度。另一方面,國民黨又建立起一個特殊的推動機構——「中國青年反共救國團」,進駐到各個大中學校,規定高中以上學校青年學生一律參加。
學校裡的黨化教育同時是一種前宣傳也是一種宣傳。宣傳要能夠達到目的,產生效果,必須依靠前宣傳的準備。前宣傳,按照埃呂的解釋,是在人的頭腦中製造一種「思維過程的短路」(short-circuiting the intellectual process), 形成缺乏思考或不思考的知識習慣。心理學稱此為「條件反射」。「思考」與「知識」是有區別的,越有知識不等於越有思考能力,有時候情況正好相反,越是有知識可能反而越是在宣傳面前缺乏思考力。

宣傳所慣用的意識形態理論往往很能吸引「知識者」,但經不起簡單的經驗和常識檢驗。這就是「皇帝的新衣」效果。埃呂指出,納粹和共產極權能強迫人在不相信宣傳的情況下,也時時必須裝作相信的樣子,除此之外,在一般的情況下,宣傳對有的人和事靈驗,而對別的人或事就不靈驗。因此必須分為兩個階段來考察宣傳,一個是「前宣傳」(pre-propaganda),又稱下意識層宣傳(sub-propaganda),另一個是「動態宣傳」(active propaganda)。埃呂指出,任何宣傳都必須「持續不斷、不放鬆」,否則必然功虧一簣。這種「持續不斷」指的不是「動態宣傳」,動態宣傳是在一些關鍵時刻或針對一些特別事件發生時,用來動員群眾的運動型的宣傳。運動總會有間隙,有停止的時刻,無休無止地持續運動會起到令人麻痹的反效果。「持續不斷、永不放鬆」指的是「前宣傳」,也就是把人保持在一種要動員就可以動員的認知、情緒和心理狀態之中,「前宣傳的根本目的是使人有某種行為的準備,對某種影響有所反應,使他進入一種狀態,以便時機一到,就會有效地、不延遲也不猶豫地參加到某種行動中去」。宣傳是一種意識形態灌輸,但前宣傳則「沒有意識形態的目標,也可以與看法、想法或教義無關。它是在心理操控、性格塑造、情緒培養、陳見誘導中發生的,待機發生作用。」

台灣學校「前宣傳」的特徵是由特殊的政治環境形成的。1949年5月國民黨宣佈台灣實行戒嚴,台灣從此進入長達38年的戒嚴時期。戒嚴法擴大了國民黨的軍事統治,諸如內亂罪、外患罪、妨礙秩序罪、公共危險罪等一些刑法罪行得交由軍事機關審批,亦禁止人民言論、集會、結社、遊行、罷工等基本權利,管制出版、新聞、通訊與出入境交通工具。 在這樣一種大的專制政治氣候之下,台灣的學校必須配合營造與之相適應的党化教育心理氣候,使學校成為學生接受党化前宣傳的重要場所。這種前宣傳從兒童時期的小學到年青時期的大學,在悄然不覺中,慢慢地有序進行,持續不斷地進行,從不中斷。

例如,1968年4月蔣中正頒佈手令,特別對國民教育小學生活與倫理和中學公民與道德課程進行指示:「小學『生活與倫理』、中學『公民與道德』教科書之編撰與教學方法之改進,其目的首先在教育學生成為人之所以為人,並生活與行動得像一個人,成為一個活活潑潑的好學生。次之,則在教育學生成為一個愛國家、愛同胞、合群服務、負責守紀,且足以表現中華民族道德文化,堂堂正正的中國人。前者必須注重生活教育與人格教育,後者則必須注重民族精神教育與民族道德教育。……民族精神教育與民族道德教育,除國文為基本科目之外,歷史、地理亦為其關鍵肯綮之所在。」因此,1968年實施九年國教之後,國中課程比以往更加強調民族精神教育。而1968年頒佈的暫行課程標準經過數年使用實驗之後,教育部於1971年9月開始籌劃全面修訂國民中學課程標準,於1972年10月公佈施行。1983年再度修訂國中課程標準,配合「國民教育法」之實施,「過去德智體群四育增加美育成為五育,所以其課程目標在培養五育均衡發展之健全國民,教材之選擇注重民族精神教育和生活教育,加強實施公民教育,在『公民與道德』一科內,除增進學生公民知識外,更重視道德行為之實踐」。

單從這些「德育」教學的內容來看,是不容易察覺它與專制黨化教育意識形態的聯繫的,因為正如埃呂所說,作為前宣傳,這種德育教學是悄悄地進行的。由蔣中正一人或國民黨一黨倡導並規定什麼是「生活與倫理」、「公民與道德」,與民主國家中公民社會形成這些方面的規範化準則,是完全不同的。前者體現的是一種威權的、社會工程式的德育。由於威權的權力在倡導道德,它的道德合理性變得不容置疑,無論它再怎麼專制、腐敗、殘暴,它也會儼然變成一個道德的化身。這種道德形象是不實的、有欺騙性的,它是一個精心包裝的神話,為的是達到對專制權力有利的目的,它本身就是一種巧妙的宣傳。

國民黨黨化教育的專門課程是「民族精神教育」,這是一種以「民族精神」來包裝的黨義課程,早在1929年國民政府公佈的「中華民國教育宗旨及其實施方針」中,便已經確立中華民國教育須以三民主義為根本原則,其實施方針第一條為:「各級學校三民主義之教學,應與全體課程及課外作業相連貫,以史地教科闡明民族之真諦,……務使智識道德融會貫通於三民主義之下,以收篤信力行之效。」而國民黨政權遷台後,蔣中正認為中國大陸失敗最大的原因就是沒有注意民族精神教育,由於學校教育對青年領導的失敗,導致青年不信奉三民主義,被共產黨所誘惑。因此,他在1951年的「教育與革命建國的關係」、「時代考驗青年、青年創造時代」、「指示四維八德之生活化、行動化」和「改造教育與變化氣質」等講詞中,都特別強調要恢復民族精神教育,也就是落實三民主義的教育政策。民族精神教育就是以三民主義為中心的教育政策,三民主義教育也就是國民黨維持其政權正統性的中心思想。

「民族精神教育」是一門綜合性的思想教育課,統領國語、史地等知識性課程,有論者將其內容歸納為四類:「一、反共愛國教育;二、思想教育;三、道德生活教育;四、國語教育」。反共愛國教育是以領袖崇拜、史地教育和仇視共匪為主;思想教育主要是三民主義教育;道德生活教育重視四維八德的教學和實踐;而國語教育則基於「團結民族精神,鞏固國家基礎」的根本大計。

黨化教育把一黨的意志與意識形態強加給社會,強加給學校,既然是強加,就不需要得到社會和人民的認可。所謂有什麼樣的人民,就有什麼樣的政府,只要人民自己珍惜獨立思考和自由言論的權利,只要他們確實能夠行使自由選舉政府的權利,他們就不會選擇一個給自己戴上思想枷鎖的政府和教育體制。

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美��民教育:�校�的「政治性教育」

陽光時務

提示:美國公民教育的核心,在於啟發學生思考一些與好的公共生活有關的認知、判斷、價值觀問題,其強調的「政治性」旨在教育學生從小學會如何警惕和反對這樣一種可能宰製社會的政府權力;但它並不是「政治」領域的一部分,因此學校不是接受黨派政治宣傳或用這種宣傳給學生洗腦的地方。

文 / 徐賁(美國加州聖瑪利學院英文系教授)

國民教育不等於公民教育,而公民教育也不就等於民主的公民教育。任何政體制度都會有與它相一致公民教育或國民教育。

美國公民教育最基本的內容是民主價值觀,也就是作為美國共和制度基礎的那些民主價值。民主的價值觀,如自由、平等、尊嚴,滲透在公民教育的各部分內容之中。例如,對「什麼是政府」,「為什麼政府是必需的」,以及「為什麼限制政府的權力很重要」這些問題。公民教育還以幫助學生瞭解他作為個體公民的權利、義務和責任為一項主要內容,要求學生能夠理解和掌握,政府的一個主要目的是保護個人的人身、政治和經濟權利。

美國英文教科書許多都以主題思想為編纂結構,例如, 2010年加州奧克蘭學區所挑選由Pearson公司出版的英文教科書(Literature: Reading and Language),比較清楚地突出了課文內容的民主人文思想性。

這部英文教材分成6個單元:一、虛構和非虛構:我們如何確認真實;二、短篇小說:衝突總是壞的嗎;三、非虛構作品的種類:什麼是重要的知識;四、詩歌:更好的交流需要文字嗎;五、戲劇:如何確定我們是誰;六、民間文學的主題:群體如何塑造我們。從這些標題不難看出,這是一本傳授與文學有關知識的英文教科書,而學習文學則又需要,並有助於提高學生的思想能力,這就是「思想性」。它不是灌輸某種權力意識形態的教條,而是啟發學生思考一些與好的公共生活有關的認知、判斷、價值觀問題,如真實、好壞是非、不同知識重要性的區別、個性和個體尊嚴、群體身份認同和塑造等等。
美國英文教科書中也有明顯具有「政治性」的課文,例如,用繞舌來唱權利法案(公民的10項基本權利),下面是1-12行原文:

The Bill of Rights guarantees (權利法案保證)
our freedoms and our liberty (我們的自由)

We can go to court to settle a score (我們可以上法庭爭辯)
That's what our system of law is for. (這就是我們的法治)

Amendment 1 protects our right (第一修正案保護我們)
To speak, meet, or pray as we like. (說話、集會和自由禱告)

We can worship as we choose (我們可以崇拜自己選擇的神)
write opinions, and speak our views. (寫下自己的看法,說出自己的想法)

We have the right to meet in peace (我們有權利和平集會)
without disturbance from police. (不用害怕警察的騷擾)

If we think the government's doing wrong, (如果我們認為政府做了錯事)
we can voice our objections loud and strong. (就可以響亮、清楚地表示反對)

像這樣的繞舌歌顯然是有「政治性」(political)的,在美國,「政治性」和「政治」(politics)是有區別的。「政治」是社會整體系統中的一個特殊領域,它和社會的其它特殊領域(如「經濟」、「文化」、「傳媒」、「科研」、「教育」)一樣,與專門人員從事的職業有關(「從政」或「當官」)。在國家和社會中,「政治」是和特定的制度、體制、權力關係等等聯繫在一起的;而「政治性」則是指社會的結構性原則,它是社會的基本契約關係出現了問題或發生了危機的時候,所呈現的不確定的、非終結性的開放狀態。「教育」作為一種具有社會實踐意義的知識行為和社會介入方式,無可避免地具有「政治性」,但它並不是「政治」那個特殊領域的一部分,所以學校不是接受黨派政治宣傳或用這種宣傳給學生洗腦的地方。

在美國,教育的「政治性」正是在於教育學生從小學會如何警惕和反對這樣一種可能宰製社會的政府權力。例如,在美國的初中歷史教科書中,必定要學習的政治文獻是《獨立宣言》和《憲法》這兩部文獻。它們的價值表述都包括兩個部分:價值概念(value concept)和價值原則陳述(value statement)。《獨立宣言》一開頭就說:「我們認為下面這些真理是不言而喻的:人人生而平等,造物者賦予他們若干不可剝奪的權利,其中包括生命權、自由權和追求幸福的權利」。在這裡,「平等」是一個價值觀念,而關於「平等」的原則的立場「人人生而平等」則是一個價值陳述。這是一種「自然法」的表述(成文於1776年),當然不是唯一可能的表述,但卻至今仍然是美國人可以普遍接受的一種表述。

在民主國家裡,宣傳主要是一個在商業和政治活動中的話語運用問題,政府或政黨不能動用國家的力量對全體人民強行洗腦。美國教育重視提高公民防禦宣傳欺騙的教育,是從上個世紀30年代開始的,並由於「宣傳分析學會」(the Institute for Propaganda Analysis)的努力,漸漸進入學校,有的學校還專門開設了這類課程,成為公民政治啟蒙教育的一部分。宣傳之所以成為貶義詞,因為它是一種在五個層次上有缺陷的話語機制。第一個是認知層次。宣傳是一種受利己目的主導的知識和信息傳播,利己目的使得傳播不能客觀、公正地對待信息,因此被傳播的信息往往是偏面的、局部的、不真實的。第二個層次是話語倫理。蓄意傳播經過「特別處理」,也就是隱瞞、歪曲,甚至編造的不實信息,是一種對公眾的誤導、愚弄和欺騙。第三個層次是話語傷害。宣傳的欺騙、謊言和不實之辭對受宣傳者有致愚和洗腦的效果,限制了他們的理性思維和真實追求,使他們被動地依賴來自別人的思想灌輸,並對這種灌輸失去抵抗能力。宣傳對民智和國民心理素質造成的傷害是長久的,難以彌補的。第四個層次是宣傳的政治和社會環境。愚弄民眾的謊言和欺騙宣傳往往發生在不民主的環境中。在有公共話語監督的民主環境中,宣傳雖然可能得逞一時,但不可能永遠不被揭穿。要維持和不斷運用這樣的宣傳,必須有一個比話語更大的環境制度對它進行保護,這個環境制度一定不會允許對宣傳進行揭露、批評和反駁,而這只能依靠強制、專斷的權力才能達到。一個宣傳能大行其道的環境一定是強制服從和壓制言論自由的,這樣的制度也一定是不民主的。第五個層次是社會道德影響層面。宣傳的謊言事實上不可能起到充分的欺騙作用,否則也就無須依靠權力對它進行保護和對不同聲音進行壓制了。宣傳的「有效」往往只不過是民眾心知肚明,卻不能說出真實想法而已。宣傳往往並不能影響人們在心裡真的「怎麼想」,但卻能依靠它背後的政治權力脅迫他們不得不公開表現出「這麼想」。埃呂(J. Ellul)說,「只要一開始簡單的對話,宣傳就完蛋了,這就是為什麼在美國研究宣傳有效性的試驗,如果是在孤獨之人身上做的,都不能算數。那不是宣傳的真正環境。」

在一個宣傳進行欺騙,而大多數人假裝相信的社會裡,一定會彌漫著一種根深蒂固的信任匱缺和犬儒主義。生活在這樣社會中的人們,他們的偽裝和虛偽、口是心非、戴著假面說假話都是必須的生存策略。欺騙和假面文化會擴散到人際關係、社會服務、教育、文藝等諸多領域之中,也會造成社會整體的腐敗和道德墮落。

在民主社會裡,宣傳話語機制的危害一般會被限制在上述五個層面的前兩個(散佈利己的信息和信息的特別處理)。後面三個層次的宣傳(政治制度性洗腦、壓制言論、愚民教育)很難有機會發生。因此,學校教育針對宣傳的部分一般都是作為理性說理的「語言」和「話語」內容出現在教材裡的。

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谢国忠:荒谬的房产牛市


最近有传言说,房产税将很快开征。我认为不会那么快。不过我的确相信,房产税早晚要征。原因也很简单:地方政府想要这笔税收。

  我们先来看看最近突然出现的一个"共识"吧:房产牛市又要来了。房产市场的低迷始于去年秋季。今年五六月份就开始有回暖迹象,但是到了七月,好像突然之间,所有人都开始说,房地产泡沫要回来了。

  最神奇的事情,就是这个所谓"共识"出现的背景,恰恰是在大家讨论中国经济是软着陆还是硬着陆的时候,股市也在此时创下数年来的新低,资本外流占到了年度GDP的7%之多,人们对经济形势的预期也下降到了二十年来的最低点。这种情况下,怎么可能房地产市场还能独善其身,继续火爆?这听起来就荒谬,实际上也就是个谬论。我相信,这一轮的所谓市场复苏,不会超过今年夏天。很快就会有人后悔,没能抓住夏天的机会把空置房卖掉。我估计,中国有超过2000万套空置房。

  去年我就预见到了这样的"死猫跳"。我想借此机会澄清一下我对房地产市场的历史解读:去年我所预测的,是房价2012年开始下跌,然后持续多年下跌势头,其间隔三差五出现几轮"死猫跳"。早在2006年,我就开始发表言论,对全国房地产泡沫表示担忧,不过我从来没说过市场会很快出现下跌。我曾多次撰文阐述我的立场,谈论泡沫并不等同于预测房价拐点。两年前,我倾向于认为拐点将出现在2013年,去年我改变了看法,预测市场将在2012年步入下行通道。

  很多人都觉得,我有很多年都在喊房价要下跌,这是完全错误的理解。幸运的是,我所做出的全部预测,都写在了公开发表的文章里。

  过去三个月的"死猫跳",肯定让很多人重新燃起了希望,以为泡沫又要回来了。所以,政府相关部门也不愿意讨论开征房产税的话题,以免打消了市场积极性。只有当这种泡沫破裂,房产税才会正式登场。

  去年,土地出让金占到GDP的6%,一级市场房地产销售额占到了15%。这里面,房地产建设成本大约占到售价的四分之一。其他所有款项,最终都流入了政府腰包,或者通过税收,或者通过卖地渠道。因此,政府仅从这一个行业获得的收入,就占到了GDP的约12%。我们假设,由于房地产泡沫破裂,这部分收入下降了三分之二,那么少掉的三分之二,可能就会改征房产税。按照目前的价格水平,居民拥有的房产价值总和约为GDP的250%,这也就意味着,房产税税率水平将被确定在3.2%。

  但是,随着泡沫的破裂,房价也会下跌。存量房总价值也会随之下降三分之一到一半。这将导致房产税税率调高。目前的房产出租收益率约为3%。开征房产税,将导致房价进一步下跌,因此又会推高房产税税率,以便维持财政收入水平。基本上,展望未来,就是一个恶性循环。政府出于维持财政收入的需要,必须征收的房产税税率可能会高达7%。

  最大限度增加政府收入,是目前中国经济政策最重要的动力。这种逐利冲动还远未过去。只有在社会阻力足够大的时候,情况才能有所改观。在这个拐点到来之前,经济复苏的希望非常渺茫。

  中国经济的最大负担,就是政府和国有企业支出环节效率低下。过去十年强劲的出口,掩盖了这种浪费。但是随着中国剩余劳动力优势消耗殆尽,西方国家经济又持续低迷,出口已经不太可能重新崛起,来掩盖那些低下的投资效率了。

  中国的房地产泡沫,一直以来都是盘剥整个国民经济的工具。在泡沫破裂期间,政府对金钱的贪婪却一如既往。它会找到其他的方法—比如开征房产税,来增加财政收入,而这只能令中国经济雪上加霜。



2012年9月9日星期日

第一次见毛毛虫自杀




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专家:大陆房地产处理不好 将酿大灾难

2012年夏季达沃斯论坛将于9月11日-13日在中国天津举行,论坛的主题是"塑造未来经济"。2012年,无论在政治领域,还是经济领域对中国而言,都是极其关键和不寻常的一年。

据和讯网披露,近日和讯网特约了国内50名经济学者,分析了大陆越来越严峻的经济形势。中国大陆体制内的经济学家罕见地对中国经济做出了悲观预测。正如经济专家吴敬琏所言,中国经济社会矛盾几乎到了临界点,"灵魂深处的革命"已是刻不容缓。

大陆经济学者对大陆经济形势的分析

清华大学研究员袁钢明认为政府不能再过分依赖房地产业,房地产处理不好将是中国未来最大的灾难。当前房地产行业泡沫严重,消化这个泡沫就他个人意见认为除了房产税别无他法,限购之类的措施不能解决房地产的泡沫化问题。房地产泡沫不除中国经济将埋存隐患,这也将直接传导到中国的股市。

中国人大财政金融学院教授安体富分析说,房产税在世界大多数国家都是开征的,中国这方面比较滞后,房产税早就应该出台,十年前就应该出台,不应该再拖,现在房地产越来越多,要出台房产税难度比十年前大多了,反对的人越来越多,受相关利益集团的阻扰越来越多。房产税的最大阻力不在消费者,而在既得利益群体,在这当中,有三个利益为一体,一个是开发商,再一个地方政府,还有一个是银行,所以这样以来三位一体的利益在这儿。

中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军提出房价靠目前调控方式没有出路。中国经济已经到了不改不行的地步,目前的形势十分尴尬。中国经济很长一段时间都靠投资驱动,但这种投资主要的经济增长不可持续,各地政府及行业投资出现严重滑坡。政府需要让利,需要减税。现在政府财政收入是GDP的三倍,并且会越来越高。政府其实并不创造财富价值,只有企业和工人才会创造,政府税收越高,社会成本就越高,带来的后果就是企业和人民的压力更大。

首都经济贸易大学刘业进认为,在土地问题上,在城市化进展急速发展的地区,宣称土地国有等同于"明抢",千万不要再玩国有的游戏了。当然,也可以简单宣布国有,给事实上的分散使用权主体颁布一个"国有"的名分。但在小产权问题上,国有等于"明抢"。政府必须果断地放弃宣布土地国有这样的"明抢"方式,转而靠征房地产税。

海外经济学家:全球危机风暴向东方转移

就在海内外经济学家对中国经济一片唱衰之际,世界各大银行纷纷降低了中国今年的GDP预测:瑞银(USB) 将中国今年的GDP预测数字由8%调降为7.5% (明年由8.3%降为7.8%);高盛也将中国今明两年的GDP预测分别由7.9%及8.5%调降为7.6%和8%; 澳纽银行(ANZ)也调低中国2012年的GDP由8.2%降为7.8%;在这之前的8月13日,美国银行的美林证券已率先将该数据由8%调低为7.7%。

然而,早在今年三月的中共"两会"期间,中共总理温家宝就放弃了中共长期以来一直坚持的"GDP增长保持8%,否则引起社会动荡"的信条,将中国官方的GDP目标设定为7.5%时,就已透露出中国未来的经济发展将不如过去的讯息。

美国之音9月4号引用美国财经媒体彭博社的分析说,中国经济透露出的新迹象显示,中国今年的经济增长很可能达不到温家宝总理预测的7.5%的增长幅度。更有分析认为,中国经济的高速增长阶段已经过去,今后10到15年增长速度将会长期保持在7%以下。

《电讯报》引述SLJ MacroPatrners公司的任永力(Stephen Jen)的话说,我们开始看到全球危机第三阶段,并且"风暴眼向东方转移"。中国和新兴市场终于屈服于债务 杠杆效应。

任永立还认为,市场已经估算了欧洲和美国的可能麻烦,但是还没有正确估算亚洲积聚的风险。"似乎对于中国前景的看法存在巨大鸿沟。乐观的认为中国不会出错,似乎将被证明是错误的。"

(责任编辑:苏漾)

��「德育及�民教育科�程指引」後感

文 / Arnold Leung

轉載自 Arnold Leung 的 Facebook

昨晚花了一個多小時看完了整本共181頁由教育局資助編寫的「德育及國民教育科課程指引」(小一至中六),希望跟大家分享我的想法和感覺。一直以來,反對的人表示課程洗腦,要求撤回,但贊成的人表示課程沒有這個問題,沒有洗腦的意思,甚至有人認為反對德國科的人在不斷高呼課程洗腦同時,其實亦同樣給市民洗腦,讓他們認為這科是洪水猛獸。基於這個原因,作為一個負責任的公民,而且受過大學教育的專業人士,在決定贊成或反對的同時,都應該先親自閱讀整份課程指引,再作出結論。下列是我在閱讀後的感覺,我要承認絕對不會是完全客觀,因為世界上根本就沒有完全客觀,所有事都必定會有主觀成份,閱讀的人請體諒,那些只是我的觀點,你絕對可以反對或同意我的想法。

1. 整個課程其實包含了兩大部份,分別為「德育教育」及「國民教育」,而當中運用五大範疇去教導這兩個課題,分別為「個人」、「家庭」、「社群」、「國家」及「世界」。此課程亦按學生的年齡分為四個學習階段,包括第一學習階段(小一至小三);第二學習階段(小四至小六);第三學習階段(中一至中三);及第四學習階段(中四至中六),並提供不同教學指引。(課程指引11及15頁)

2. 「德育教育」部份的內容其實十分正路,主要是教導學生要欣賞自己、接納自己、培養積極人生態度、待人友善、孝順父母、關愛家人等。我個人完全認同當中的內容,因為這些確實是應具備的態度及價值觀。(課程指引15-16頁)

3. 至於「國民教育」部份則主要由「社群」、「國家」及「世界」三個範疇所覆蓋。「社群」部份其實類似現時的公民教育,主要講述要了解社會的環境、制度、要關心社會發生的事、學習實踐個人在社會應盡的責任、願意為社會貢獻等。「世界」部份則包括接納不同種族文化的人、了解香港及中國與世界的關係、認識及探討尊重、關愛、平等、民主、自由、法治、人權等現代文明基石等。我個人都贊成以上兩個範疇所教導的內容,因為了解自己的社會及世界所發生的事是需要的。(課程指引17及19頁)

4. 現時,整份課程最大的爭議是「國家」部份的內容,學習目標詳情如下:(課程指引18-19頁)
第一學習階段
從認識國家的山川地貌、天然資源、古蹟文物等,提升對國家的歸屬感
體會國家當代發展,培養反思精神,建立國民身份認同
從追溯中國傳統習俗和自己/同儕的祖籍及家鄉,萌發對國家、家鄉、居住地的歸屬感
向國家不同領域的傑出人物借鏡,學習他們的品格情操,體會延續與承傳
第二學習階段
從關心國家自然資源的運用及環境生態的保育,培養珍愛自然、保護國家生態的態度
從了解國家及香港發展的緊密聯繫,以及兩地在合作發展歷程面對的困難及解決方法,體現同根同心的情懷
汲取中華文化的精髓,活學活用,在生活中實踐美德與文化修養
從歷史發展加深對國情的掌握,體會探索與開拓的過程,從而了解改善方向,擴闊視野,鞏固國民身份認同
第三學習階段
從了解國家於自然資源保育所付出的努力與取得的成就,反思其局限與挑戰,關心國家可持續發展的方向
從探討國家憲法和重要機構的職能,以及國家的重要規畫項目,關心內地與香港的連繫,體會國家發展的限制及謀求改善的方向
從欣賞中國的文學與藝術,體會當中蘊藏的意趣及精神,提升國民素質
以歷史視野了解國情,體會多元文化並存的特色,鑑古知今,並承擔個人作為國民應盡的責任
第四學習階段
從探究資源運用與國家發展的關係,以及存在的問題、困難及解難方法,明白個人對於國家可持續發展所肩負的責任,進一步培養對國家自然資源的珍惜和關注
關心國家當代政治、經濟、外交、科技等各方面發展對於社會民生的影響,以及民主、法治、人權等價值的體現,了解國家與全球的密切關係,樂意為國家及民眾謀求福祉
從探討傳統思想信仰對積極人生的啟迪,豐富國民內涵,彰顯美好生命,將傳統思想信仰的智慧與美德體現於現代生活
以宏觀及中外比較視域,探討中國歷史重大事件;以客觀的角度去理解國家由內外交窘邁向改革開放的奮鬥歷程,體會當中的憂患、掙扎、困難、進步及成果

5. 整個範疇的內容上初步看其實都沒有太大問題,屬於正路內容。但當我仔細閱讀時,便發現當中出現了一些矛盾及偏頗成份。
在此指引中曾列出兒童及青少年在不同階段中的成長特色及需要(課程指引第15頁),先以第一階段(小一至小三)為例,此階段的兒童普遍 1)思想較自我,常只從個人出發,理解和判斷事情;2)視規條為不變的「律法」,依從只為避免遭受懲罰;3)以「量化」角度理解一些抽象概念,例如認為「公平」即等量交換。明顯地,此階段的兒童並未具備批判性思考能力,主要是吸收及服從階段,尤其對「律法」、「權威」等更加依從。但當我看到就著此課程目標而舉出的課程內容例子時,它期望學生能「理解當代國家於不同範疇的發展,以及當中的成果、限制、改善方向等」及「認識國家當代發展,例如:交通運輸系統建立、航天科技發展、農業的改進等,對於促進社會民生的意義,以及其困難」(課程指引第26頁),我不禁會問既然兒童處於吸收和服從階段,他會如何面對課程教導的內容?當老師教導他國家交通運輸系統建立對於促進社會民生的意義時,難道要求他能夠自發性地思考到國家交通運輸系統的建立同時帶來很多人流離失所,繼而帶出保育、收地、迫遷、賠償等問題?我們要緊記這階段的兒童會視規條為不變的「律法」。

此外,另一個學習目標「向國家不同領域的傑出人物借鏡,學習他們的品格情操,體會延續與承傳」亦會有問題。請問誰是傑出人物?屈原、文天祥、孫中山、毛澤東?或是蔣介石、趙紫陽、王丹、劉曉波?誰最終可揀選那些人是傑出人物?難道會是學生及老師嗎?如果我向這個階段的學生教導屈原、文天祥、孫中山、毛澤東等才是傑出人物,難道你認為他在長大後會突然認為蔣介石、趙紫陽、王丹、劉曉波等人其實同樣可以是傑出人物嗎?須知道這個時期的學生主要是吸收及服從而已。
另一點令我感到矛盾的是「以宏觀及中外比較視域,探討中國歷史重大事件;以客觀的角度去理解國家由內外交窘邁向改革開放的奮鬥歷程,體會當中的憂患、掙扎、困難、進步及成果」。首先,探討中國歷史重大事件是沒有問題的,但之後一句「去理解國家由內外交窘邁向改革開放的奮鬥歷程」便出現問題。當我看到「內外交窘」這個成語時,我聯想到的是八年抗戰及國共內戰,或者再可以加入辛亥革命。但中國歷史的重大事件就只有這些嗎?請問那數千年來其他的重大事件去了那裡?武王伐紂、三國鼎立、安史之亂、八國聯軍等不是歷史重大事件嗎?這一點令我想到此課程意欲將中國歷史等同了近代史,甚至是共產黨立國後的歷史。

最後一點矛盾的地方是這一句「以客觀的角度去理解國家由內外交窘邁向改革開放的奮鬥歷程」。「奮鬥」是一個有正面向度的詞語,既然課程要求學生用客觀的角度去理解,就不應該連繫著一個有正面向度的內容,如果真的是客觀的話,大可以用「發展」取代「奮鬥」。這句彷彿要求學生客觀地看國家的正面而已,請問那些負面的部份呢?為什麼不可以正面及負面都同時理解呢?

6. 當我仔細閱讀整份指引有關國家範疇的目標及內容範例後,我得出一個感覺,就是整份課程非常集中地描述國家的正面部份,或者用了很多正面的用詞去塑造一種正面的感覺。例如在整個課程的國家範疇中,每當提及國家的發展時,往往會用到「挑戰」(出現了26次)、「機遇」(出現了18次)及「改善」(出現了16次)。相反,一些負面用詞,除了「困難」外(出現了18次),其他例如「憂患」(出現了2次)、「掙扎」(出現了2次)、「衝突」(出現了1次)、「危機」(出現了0次)則極少出現。我本人作為一位社工,我非常明白當你在說話中不斷向對方用正面的詞語時,慢慢地他便可以將一些負面的事以正面的角度面對。例如「機遇」和「危機」,在內容上可能只是抽述同一件事,但這兩個角度出來的效果會極不相同。在課程中,當不斷潛移默化用正面的角度去教導學生時,當衝突真正出現時,學生會否真正可以客觀地理解衝突的原因,或是已經下了一個衝突者等同破壞分子的結論?

7. 另外,課程不斷強調鼓勵學生有多方面的思考和分析,但當一個課程只側重於正面部份的教導,請問有多少學生能夠跳出這個正面的框架,而用另一個反面的角度去思考問題?須知道他們由小一開始已被教導用這種方法思考。就算當中有些人能夠跳出這個框架,很難想像他們不會被定義為極端份子或不正常份子。所以我認為課程所給予學生的思考空間其實已經被限制在一個正面的範圍內,而所有負面的想法都被排斥於外。

8. 雖然此課程指引已經有一個甚為明顯的偏頗方向,但它卻吊詭地容許學校及老師在課堂中討論爭議性議題(課程指引113-118頁),而且亦要求老師用一個持平、公正、尊重及開放的態度去討論。但試問當整個課程指引都要求老師教導一些有關國家的正面訊息時,一位老師又怎能夠憑一己之力去改變整個課程文化。這種做法讓我感到「擺老師上枱」,一方面表示你們要跟隨指引教學,但另一方面卻說你們可以按自己的決定教課程沒有指引你教的內容。

9. 總結來說,整個課程指引看似十分正路,但當仔細閱讀時就會發覺它的目的是要學生從小學習國家(但國家等同了現時的政府)在發展中付出了很多努力,跨過了很多挑戰才能達到今天的成就,因此國民有責任繼續維護國家的穩定和發展。如這課程能順利展開,我不難想像到20年後香港的下一代普遍會認同政府的方針,就算不認同都會選擇服從(因為由小一已開始被教導),而間中有反對者的出現都會被打壓,而其他人對此也不會有太大負面的反應和行動。可能你認為我的觀點太偏頗,甚至太杞人憂天,將來中國政府會可以更開放包容地面對反對聲音,但我想問共產黨由1949年立國以來,曾經出現了「三反五反」、「大躍進」、「文化大革命」、「六四」、「四川豆腐渣工程」、「毒奶粉事件」、「維權分子」及「李旺陽事件」,中國政府在這麼多年來的態度和處理方法完全沒有改變。或許我真的是太悲觀,但我的悲觀完全是建立於以往發生過的事,所以,為了香港的未來,「人權」和「自由」繼續可以保存,這一刻,我一定要反對以此份「國民教育指引」作為此課程的發展藍圖。國民教育可以有,但必須要先撤回此指引,重新全面諮詢和討論當中的內容。

10. 梁振英先生,我欣賞你願意接手特首這一份艱鉅的工作,我明白推行國民教育是上一任政府留給你的工作,你有責任要將它完成。但在這兩個月來社會的反對聲音,直至今天的12萬人的集會,我相信你心中不會不知道我們的意願。另外,你作為一位父親,相信會明白父母對此事的憂慮,因為那會直接影響到他們子女的成長。雖然你的工作要向中央政府交待,如果國民教育不能通過會令你感到為難,但我想你明白,只要你真正站在香港人的角度和關心出發,就算中央怪罪於你,全港的市民一定會支持你,難道你看不到我們的團結嗎?你還需要害怕嗎?另外,我明白中央政府非常擔心會有衝突發生,但只要你看看政總外每一個人的面貌,他們的的訴求不是要反對中央政府,而是反對此教育政策。他們一點也不激進,又有秩序,希望中央政府不要用它的眼光去看香港人的素質。香港人不喜歡共產黨是事實,但亦沒有太多香港人會希望香港和中央政府對著幹。香港人要求的只是給予我們多一點自主,中央政府少一點干預便可以了。香港人不會搞港獨的,你大可以放心,你亦可以給予中央政府信心。我相信在香港生活了這麼多年的你,沒有可能不明白的。最後,我希望你認真考慮,如果我作為你,已經不用再為金錢而煩惱,相信都希望可以建功立業,為自己在歷史中留一點名譽,總好過遺臭萬年吧!

下列是整份德育及國民教育的原文,可作參考~



郎咸平:算笔新四万亿的帐

一到八月批了11个机场,4个钢铁,382个风电,200个水电,金额不详。9月动了真格,5号批了25个城轨,24个其他,6号批了11个基建,总金额超过1万亿,导致股价大涨。7月以来地方公布配套12.8万亿。新四万亿就是为了防止经济快速下滑,不过经济下滑的原因竟然是08年的四万亿。这不是重蹈覆辄吗?

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发改委开闸万亿投资 地方配套资金压力增大

  发改委再次加大了重大投资项目审批的速度。

  继9月5日批复25个轨道项目后,发改委6日再次批复30个项目。据业内专家估计,发改委在两天内集中公布批复的这些项目,总投资规模超过1万亿元。

  "两天之内,集中审批如此多的项目,极为罕见。"国家发改委综合运输研究所研究员董焰对本报记者称,发改委此举多少有些意外。

  其他多位专家则认为,在"稳增长"的目标之下,保证重点项目投资仍是主要举措。而今,发改委集中放行项目审批,为稳增长再添抓手,对促进基础建设和投资、拉动相关产业和就业、稳定经济都是一个重大利好。

  重大项目密集获批

  据估计,发改委9月5日批复的25个轨道项目涉及资金在8400亿元左右,而去年发改委仅批复了8个新的轨道项目。在9月6日审批的项目中,共包括13个公路建设项目、10个市政类项目和7个港口、航道项目,规模至少为2000亿元。

  就轨道项目来说,住建部地铁与轻轨中心主任李晓江去年曾公开透露,"十二五"期间,轨道建设投资将超过7000亿元,而9月5日放行的轨道项目投资规模就已经超过了这个数字。

  "上述项目的获批,不仅意在城市发展,更重要的还是为了保证经济增速的稳步向前。"董焰告诉本报记者。

  上半年,获批准路条的不止这些。

  本报记者采访发现,曾经被发改委严控的煤制油项目,近日也开闸审批,其中包括神华400 万吨、潞安540万吨的煤制油项目。

  此外,获批力度较大的还有发电项目。本报记者调查发现,上半年六大发电集团有131个发电项目获批。

  多位专家认为,这些项目的获批,符合当前稳增长的政策基调。

  投资发力稳增长

  "如此多的批文符合国家相关部门此前发布的官方政策。"一位接受采访的专家说。

  7月公布的《"十二五"综合交通运输体系规划》称,"十二五"时期,要构建覆盖全国、布局合理、结构优化的综合交通网络,发挥运输的整体优势,以总体适应我国经济社会发展需要。该规划要求今年要建成一批重大铁路项目,适时开工一批急需必需项目。

  "目前,中国经济增速下滑比较明显,一些基础设施项目的获批,其实是必然。"著名区域经济学家、中国城市经济学会副会长林凌表示,项目建设的好与坏、快与慢,事关当地的经济发展。8月,广东省省长朱小丹就珠三角城际轨道交通建设作出指示:"全力推进工程进度。"

  其他地方为稳增长投资也是雄心勃勃。天津、重庆均已宣布,将在未来3至4年内投资1万亿元,支持其重点产业发展。据初步统计,7月以来已有13个省提出了新的投资计划,总额超过10万亿元。

  "发改委的批复,基本定调了本轮地方投资方向:依然是大项目、大工程为主。"发改委投资研究所一位研究员表示,重大项目投资的加码,仍是最有效的稳增长手段,当然负面效应还有待观察。

  地方压力增大

  密集发布项目审批后,各地必将迎来新一轮的建设高潮。

  根据惯例,建设项目的资本金通常占总投资的30%到50%不等,均由各地财政资金解决,资本金以外的资金靠贷款解决。

  目前,国内城市轨道交通多数要靠政府巨额补贴维持运营,钱的来源无非两个方面:一个是地方债,一个银行贷款。

  7月9日和10日,温家宝总理召开两场经济形势座谈会,强调要在铁路领域做好几件实事。7月13-15日,温家宝在四川调研时再次强调,要适当加大政策预调微调力度,要把稳定投资与实施中长期发展规划结合起来。

  据了解,在25个轨道项目总投资共涉及的8400多亿元资金中,由各城市财政部门担负的部分至少为2400多亿元,其余部分将来自于银行贷款、轨道交通沿线土地的开发收入等渠道。

  据多位专家介绍,地方是比较难以应付的。对于地方来说,今年上半年卖地收入在减少,个别地方已出现了赤字,"钱"景不妙。



中国面临债务危机悬崖

《经济学人》:全球大崩溃――日本教训


日本的债务泡沫已经导致了1991年到2001年间"失落十年"。分析家通常总结出三个教训:要避免日本式的停滞,首要的一点就是行动迅速;第二,清理负债累累的资产负债表;第三,提供有力的经济刺激。如果将日本作为衡量的标准,美国和日本的情况好坏参半。而欧元区看起来似乎正在与日本趋同。

五年前,情况看起来很乐观。2007年8月的第一个星期,投资者和多数中央银行预测美国和欧洲的经济增率将达到2-3%。但在2007年8月9日,一切都变了样。一家法国银行--法国巴黎银行,宣布在次级房贷投资上遭受巨大损失。同天,欧洲中央银行被迫注入950亿欧元(当时相当于1300亿美元)的应急流动资金。危机就此开始。

第一年,决策者以日本为"指南"--更确切地说是警诫。日本的债务泡沫已经导致了1991年到2001年间"失落十年"。分析家通常总结出三个教训:要避免日本式的停滞,首要的一点就是行动迅速;第二,清理负债累累的资产负债表;第三,提供有力的经济刺激。如果将日本作为衡量的标准,美国和日本的情况好坏参半。而欧元区看起来似乎正在与日本趋同。

债务是日积月累的。以美国消费者为例,2000年的债务占国内生产总值的比例大约为70%,并以每年4个百分点左右的速度增长。到2007年,这个比例已经接近100%。欧洲的银行和政府也一样:债务大幅稳定地增长。不难看出债务正在堆积成山。

当人们意识到次级房贷的风险敞口已经扩散,危机便爆发了。许多资产的市场价都低于买进时。债务开始显得不堪重负,利率激增。这意味着政府、消费者和银行在逐渐筑起债台之后,突然面临着高出许多的代价:因为债务到期时,他们会被迫以更高利率来借新债还旧债。

很快就采取了应对措施。2008年底,联邦储备委员会、欧洲中央银行和英格兰银行降低了官方利率。他们的目的在于抵消公司和消费者所面临的债务成本的飙升。这种降息以日本的标准看来,是很迅速的。看起来人们已经吸取了第一个教训。

下滑的资产价格意味着许多银行和公司的负债超过了它们的资产。日本的经验表明,下一步要做的就是处理这些资不抵债的资产负债表。总的来说有三个选择:重新协商债务、增加股本或申请破产。

让资产负债表恢复活力的尝试中,债务投资者占据了最重要的地位。债务得到偿还。的确,德意志银行最近的一份报告显示,即使是有风险的高收益债券的投资者也享受了五年极好的光景。美国的银行债券回报率达到31%,欧洲是25%。

在资产价值下降的时候,债务却保持着其固定价值。这意味着股本,也就是资产负债表的"避震器",不得不减值。所以,尽管债务是罪魁祸首,受害的却是股东权益。据德意志银行统计,道琼斯银行股指数自2007年下降了超过60%。一些银行的股价下跌超过95%。

在许多情况下,股本的缓冲太小,于是政府介入,购买银行股票。美国和欧洲的政府都是本国金融行业的后盾。资产负债表得以修复。源自日本的第二个教训貌似也被吸取了。

但对资产负债表的修复只会让问题继续。政府借款为救助银行提供资金。于是银行的资产负债表的加固是以公共资产负债表为代价的。美国对银行支持的开销占国内生产总值的5%;英国对其脆弱的银行注入的资金占国内生产总值的9%。家庭债务仍然很高。

日本给我们的第三个教训是寻求有力的刺激:在增长的经济中,高额的债务毋须成为问题。以一个家庭的财务情况为例:只要挣钱养家的人有足够的收入付利息并在此之外还有些富余,那么高额的房屋抵押借款并不成问题。通货膨胀也起了作用:因为债务固定在其历史价值之上,但工资会随着通货膨胀上升。

参照日本,中央银行开始进行"量化宽松"--他们用新发行的货币购买债券。这样做的目的是提高债券价格,降低收益率,使债务便于控制。这比日本的"量化宽松"计划更大胆,且公司债券收益率的确下降了。

但尽管决策者从日本那里吸取到一些教训,我们仍有理由为接下来的五年担忧。对于英国和美国主要有两个担忧。第一,财政刺激可能不够大胆。英国的财政刺激在经济重振之前就被撤消了。在支持银行的同时,政府也在试图减少赤字,可开支的资金不多。野村银行的理查德·库认为,日本的经验表明政府应该提高借款,吸收私营部门的存款。

第二,政府的救助可能会产生长期的代价。在某些情况下,破损的资产负债表是衰败的经营模式的征兆;这样一来,破产就成为了清理掉无收益公司的一个较好的选择。日本保留了太多劣质的企业。而美国和英国也有此类征兆。美国政府的救助达到了6010亿美元以上,接受者涵盖了银行、保险和汽车产业。英国在它四个最大银行中的两个都持有大量股份,并且没有明确的售出计划。

欧元区的境况更加危险。它的复苏过程漫长,令人厌烦。它看起来前景暗淡:8月1日发布的数据显示,德国、法国和意大利的制造业正加速萎缩(并将英国带入下滑)。而在微弱的刺激和失去活力的工业之上,可以加上第三条日本特色:政策的迟疑不决。8月2日,欧洲中央银行行长马里奥·德拉吉指出,该银行已做好再次购买债券的准备,这也是共同协调的援助计划的一部分。股市首先下跌,表明投资者不相信可以通过仿效日本而拯救欧元区。
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